据独家数据统计得出今日潜力排行榜居前的个股,并配上部分最近的机构研究报告,供投资者参考使用。
今日最具潜力的前十名板块部分个股最新研究报告:煤气化:转让关停工厂区,预计公司13年有望扭亏
煤气化 000968
研究机构:广发证券 分析师:沈涛,安鹏 撰写日期:2014-01-08
核心观点:
事件概述
根据协议,公司已将关停工厂区资产、债权债务、劳动力一并转让给集团公司,转让价格为12.1亿元。同时集团拟对公司因关停工厂区所遭受的损失向公司补偿3.9亿元。
预计公司13-15年每股收益将增厚1.00元、0.71元和0.71元经公司初步测算,通过转让资产将产生约3亿元的利润(评估增值约2亿元、减值准备转回约1.5亿元,递延所得税资产转回0.5亿元)。此外,集团将补偿公司3.87亿元。根据工厂在停产补偿核算期间发生的相关支出3.87亿元推算,预计全年年化支出约4.88亿元。考虑转让收益及未来支出减少,我们预计公司13-15年,税前利润分别增加6.87亿元、4.88亿元和4.88亿元;考虑税收因素后,折合每股收益1.00元、0.71元和0.71元。
现有煤矿大多亏损,未来龙泉矿产量释放受制于国铁运力我们预计公司本部四个在产矿和两个整合矿,仅离石矿有可能盈利;炉峪口和嘉乐泉为焦煤矿,但老矿人多成本高,且开采下组煤后煤质下降;东河为1/3焦煤,煤种一般。整合矿华胜和华苑目前基本达产,虽然也为焦煤矿,但盈利也较弱。
公司未来增量主要来自龙泉矿(51%权益,500万吨产能,配套洗煤厂),预计13年下半年试生产;由于目前国铁运力瓶颈,我们预计该矿14-15年较难达产。
预计13-15年每股收益分别为0.16元、-0.11元、-0.07元
我们预计随着关停工厂区转让,公司2013年将会扭亏。但公司14-15年仍可能亏损,我们维持持有评级。
风险提示:煤矿生产的安全隐患。