LED迎黄金增长期 把握三大投资主线

www.yingfu001.com 2014-02-21 18:23 赢富财经网我要评论

  LED公司去年在股市中,走出一波大行情。今年走势依然引人关注。在前日召开的2014春季·高工产研新兴产业投资策略会议上,产业人士和资本人士对2014年的LED行业发展依然持乐观态度,但比较关注业绩披露后能否支撑高位股价。高工LED产业研究所所长张宏标认为,LE D行业2014年将进入一个新的黄金增长期。LED投资把握三大主线,即上游(蓝宝石材料)、照明领域的投资机会和行业兼并整合的机会。而根据瑞银策略组的判断,两会过后,市场将可能面临季报披露业绩低于预期的风险等,但不会改变行业景气,建议重点关注LED行业的相关投资机会。

  LE D爆发年关注蓝宝石、照明

  “LE D行业2014年将进入新一轮的黄金增长期。在今年,新一轮的行业并购将快速展开。”在前日召开的2014春季·高工产研新兴产业投资策略会议上,高工LE D产业研究所所长张宏标认为。对各界而言,LE D依然充满投资机会。

  他介绍称:经过多年的发展,整个行业到了临界爆发点。电源、散热等问题,都得到了较好的解决,LE D性价比远远超过荧光照明。从出口数据看,在2013年每季度都有3%以上的增长。出口额超过10亿元的出口公司,在厦门有一家。超过1亿元的公司已经超过50家;出口额超过1000万的,超过了500家。

  他从投资角度分析,LE D行业布局上游是衬底、外延片、芯片;中游是封装;下游是应用。上游中,蓝宝石衬底是未来的发展方向。5年前,中国蓝宝石行业总规模是2个亿左右人民币,目前已经超过12个亿。

  而高工LED产业研究所发布的一组研究数据显示,去年上游芯片领域产值超过70亿,张宏标认为,2014年产值有望达到100亿,增幅超过40%。

  松禾资本投资总监冯志伟分析指出:从去年开始,L E D行业增长非常快。对风投企业来说,一个行业有40%-50%的增长,已经有足够多的投资价值。

  此外,LED照明应用也充满机遇。“今年LED行业发展形势非常好。在2015年,照明行业总产值在应用领域的比例将超过整个行业的80%,照明是这一轮新发展的主要动力。”张宏标对LED下游应用行业也充满乐观,认为2013年国内LE D应用产值超过2000亿元。而根据瑞银集团对照明龙头厂商的跟踪调查,2013年四季度飞利浦LED照明业务收入同比增长48%,欧司朗亦表示LED照明业务2013年四季度销售额同比增长28%。另外,根据台湾地区LED相关公司公布的2014年1月份营收情况来看,普遍显示出淡季不淡的态势。

  张宏标总结今年的L E D投资主线认为,2014年LE D产业投资应把握三大主线,即上游的蓝宝石材料投资机会、照明领域扩张的投资机会和整个行业兼并整合的机会。

  业绩回调不改LE D长期发展

  南都记者注意到,多位产业人士和资本人士对2014年LE D行业的业绩,能否支撑住2013年大涨后的股价,持观望态度。一旦业绩无法支持高股价,则股市中LE D相关个股面临短期回调的压力。

  瑞银证券判断,两会过后,市场将可能面临一些风险,例如政策、经济、IPO发行以及年报、一季报披露业绩低于预期的风险,但瑞银证券认为,短期的系统性风险并不会改变行业景气,相反,如果因为系统性风险而导致股价下跌,反而提升板块的吸引力,所以仍然建议重点关注LED行业的相关投资机会。

  总体来看,业内多数人士认为,未来数年LE D依然面临高速发展。华泰证券研究员周毅乐观地认为,到2020年LE D整个行业产值有望突破万亿。对此,高工产业研究院院长张小飞博士对万亿规模持一定的怀疑态度,但他认为逼近8000亿可能性较大。

  

  所以,尽管面临回调压力,但投资人士依然看好LE D行业的投资价值。瑞银证券看好三安光电、聚飞光电和阳光照明。

  在前日论坛现场,高工产业研究院首次在深圳发布上市公司及新三板挂牌企业评级,来评价企业的综合发展能力。据介绍,国内针对上市公司的综合实力评级机构目前还处于空白状态。据透露,在LED行业中,聚飞光电评分居首位。南都记者昨日获悉,前20名公司为:聚飞光电、瑞丰光电、奥拓电子、勤上光电、三安光电、长方照明、鸿利光电、洲明科技、联建光电、万润科技、利亚德、乾照、远方光电、联创光电、茂硕电源、雷曼光电、华灿光电、士兰微、国星光电、德豪光电。其他公司的评级结果将在近两日正式对外公布。

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