5G研究成为全球竞争焦点基金：两股最具加仓价值(3)

www.yingfu001.com 2014-03-29 10:20　赢富财经网我要评论

　　鹏博士:14年战略清晰,OTT业务发展值得期待

　　鹏博士 600804

　　研究机构：兴业证券分析师：李明杰撰写日期：2014-02-20

　　近日我们拜访了鹏博士,公司2014年将分“三步走”推动OTT战略,未来公司增值业务将以OTT为中心逐步展开,我们认为公司2014年战略清晰、主题聚焦,大麦盒子的推出将再次提升公司作为高速宽带运营商的竞争优势,继续坚定看好。

　　大麦盒子今年计划分三步推广,3月份大麦盒子第一版开始推广,100M用户免费赠送,50M用户收取较低的盒子成本,主打蓝光极清片源,同时与各大视频网站合作将内容引入平台,盒子中还会拥有游戏、教育、生活等多个栏目;第二步公司将在6月份发布大麦盒子第二版,加入极路由功能(带有缓存、云盘、手机控制等功能),使大麦盒子变成家庭娱乐中心;第三步将与公司的移动转售业务配合,在9月份推出大麦盒子第三版,带有通话和视频等功能,届时在线教育、在线医疗等业务也将陆续展开。

　　公司正在积极申请移动转售牌照,有望在上半年拿到移动转售牌照,未来转售业务的运作思路是便宜、做用户的娱乐终端,多做创新的产品。具体移动转售业务可能在下半年推出。

　　wifi业务也在同步进行中,除跟银泰的合作外,公司又与美特斯邦威签订5000家店的合作,未来很多消费级企业都有wifi部署的需求,公司认为政企客户市场未来将会越来越好。

　　与韩国电信在云计算方面的合作2014年将积极储备,2015年将作为公司重点开展的业务。

　　我们的观点:鹏博士2014年战略清晰,主题聚焦,OTT的推出将让用户越发体会到百兆宽带的优势,用户数和ARPU值有望双双提升,同时其他增值业务也将以OTT为中心逐步展开,我们继续坚定看好,13-15年EPS分别为0.34元,0.49元,0.67元,维持“增持”评级。

　　风险提示:行业竞争加剧、新兴领域探索均不成功、无线宽带技术替代

　　持仓基金：

基金名称	持股数(万股)	持股比例	持仓变化(万股)	持股市值(万元)	占净值比例	占个股流通市值比例
	19.54	0.14	19.54	274.69	0.11	0.01
	260.00	7.40	-209.65	3655.60	3.46	0.19
	65.50	2.22	65.50	920.88	1.06	0.05
	6.96	3.83	6.96	97.86	2.98	0.01
	51.16	7.00	51.16	719.37	5.52	0.04
	837.51	10.03	837.51	11775.33	2.41	0.63
	221.00	3.51	0.00	3107.22	3.03	0.17
	760.00	7.39	760.00	10685.60	5.89	0.57
	80.00	3.48	0.00	1124.80	0.75	0.06
	28.30	9.90	28.30	397.90	0.98	0.02
	0.09	6.78	0.00	1.27	0.00	0.00
	3.40	5.95	-0.64	47.82	0.91	0.00
	647.82	1.22	647.82	9108.29	0.73	0.48
	445.07	1.39	445.07	6257.70	0.79	0.33