国信证券医药首席分析师贺平鸽在昨日的电话会议上指出,二季度医药行业投资策略是回归理性,重拾价值。她表示,部分业绩稳定增长的医药白马股,PEG(市盈率相对盈利增长比率)指标在1季度已低于1,价值比较突出,二季度特别是四月份迎来了年内配置白马股的最佳时期。
她分析称,目前医药行业各个板块(医疗板块、制药板块、商业板块)估值分化跨度非常大,市场对医疗板块短期过于乐观,而对制药板块过于悲观。但实际上,在政府具体扶持政策尚未出台,短期内业绩无法兑现情况下,医疗板块还处于一种朦胧状态;而制药板块确是实实在在的,尤其是在业绩披露时期,能实在的看到制药板块的价值。
她进一步表示,在市场已将医疗板块的趋势性投资变成了趋势性投机的情况下,制药板块的白马股已被低估,白马股的PE也出现了严重分化,有的白马股只有10倍PE,而有的白马股有高达60倍的PE,综合考虑,处于成长中的一线二线白马股,价值比较突出,建议重拾价值。
国信证券医药团队推荐白马股组合:天士力(600535.SH)、云南白药(000538.SZ)、东阿阿胶(000423.SZ)、白云山(600332.SH)、中恒集团(600252.SH)、阳普医疗(300030.SZ)、亚宝药业(600351.SH)、华邦颖泰(002004.SZ)、康美药业(600518.SH)、南京医药(600713.SH)、康缘药业(600557.SH)和华润三九(000999.SZ)。