如何从沪港通中“寻宝”:低估值蓝筹有机会

www.yingfu001.com 2014-04-12 10:33 赢富财经网我要评论

  如何从沪港通中“寻宝

  财富宝专家团队认为,低估值蓝筹股将有机会,对中小盘股影响中性偏空,创业板泡沫可能加速破灭

  本周四,沪港股票市场交易互联互通机制试点正式获批,两地股市强势上涨。昨日,证监会新闻发言人张晓军表示,沪港通将采用人民币作为结算货币。

  业内人士表示,沪港通政策红利将为两地市场注入长期资金活水,A股大盘蓝筹股有望迎来一波估值修复行情,但相关专家分析,能否带动股市持续上涨并开启一波牛市行情仍有待观察。

  A+H股差价将逐步缩小

  本周四,沪港通消息公布后,A股强势上涨并一举突破年线和半年线,成交量也明显放大。但这样的行情并没有延续到周末,昨日,A+H高折价股获利回吐,板块整体跌1.05%,个股则有涨有跌。其中,宁沪高速、中信银行涨超7%,中兴通讯涨超3%,鞍钢股份涨超1%,马钢股份等涨近1%;而金隅股份大跌超5%,中国远洋、浙江世宝、海螺水泥、东江环保、东北电气、上海石化跌幅超3%,多只个股跌幅超2%。

  港股周四也出现升势,但11日开始获利回吐有所下落。回顾一周以来情况,港股仍升2.2%。

  业内人士表示,此次沪港通对于大盘整体走势影响中性偏利好,但A股能否持续上涨并开启牛市行情,仍需要观察沪港通正式实施后股市基本面状况。

  浙江省金融研究院中国私募股权研究中心副主任李兴建认为:“沪深股市两边的交易制度不一样,投资者的结构不一样,估值体系也不一样。同一个品种放在不同的交易市场,A股和H股始终会存在价差。大部分股票是内地股价高。举个极端的例子,可以看浙江世宝(002703)。投资者要注意,如果A股估值更高,不会因此把H股的股价大幅度拉升,因为很多是受交易性机会刺激,不存在套利,顶多是‘熨平’一些市场差价罢了。”

  中信证券浙江首席投资顾问钱向劲表示:“池子大了,水更多了。”钱向劲说,沪港股市互通是内地资本市场奔向全球、走向世界的重要的一步。“另外,我们也关注到同样的公司在两个市场的股票价格有落差。互通以后有利于价格逐步接近。还有一个好处是可以用人民币买港股,有利于人民币改革,推进金融改革的进一步深化。有些品种冲高回落,投资者还是要注意下风险的。”

  国泰君安分析师季诚冠则认为:“沪港股市互通是众多政策组合拳中的一个,未来T+0、QFII等更多利好还会登场。无疑,这增加了投资渠道,未来投资者可以直接买上市公司基金。而且,对沪市而言,虽然额度不大,但也新增了一笔资金。对A股而言,是个较大利好。可以看出监管部门对蓝筹股的‘呵护’。6个月后,两市的价差会越来越接近。在此之前,存在套利空间,投资者可关注盈利机会。”

  估值“两端”的股票将首先受益

  那么,哪些板块会有投资机会呢?

  国泰君安研报指出,沪港互通政策将推动上海、香港两地资本市场估值的相互打通,位于估值“两端”的股票将首先受益。在低估值一端,是A股中估值低于香港市场的类似股票。沪港互通实现之后,比价效应上升,伴随着内地股市无风险利率的逐渐下行,低估值吸引逐渐上升,将促使国外资金流入A股,带动内地主板市场估值的上升。

  在高估值一端,香港市场整体估值也会有新的提升,核心原因是内地市场有大量资金在寻找成长性好的投资标的。

  截至昨日收盘,目前在上交所上市的84家A+H股上市公司中,A股较H股有较高折价、按照从高到低的顺序位列前10位的分别是:海螺水泥、潍柴动力、鞍钢股份、中国太保、中国平安、中国神华、中国铁建、中国人寿、中信证券、宁沪高速。

  A股较H股有较高溢价、按顺序排在前10位分别是:浙江世宝、山东墨龙、洛阳玻璃、东北电气、南京熊猫、昆明机床、*ST京城、重庆钢铁、创业环保、新华制药。

  金元证券分析师陈笑谈表示:“沪港通获批,券商、消费概念龙头股会有投资机会,军工类上市公司也可以配置一些,因为港股中没有军工股;对中小盘来说影响是中性偏空。”

  光大证券分析师宋先生分析:“某种程度上可以活跃一下低估值的大蓝筹,长期来看,这些大蓝筹都有机会,估值都很低,券商、保险、股份制银行等板块都会受益。至于创业板,则会加速创业板一些泡沫的破灭,对中小盘股的影响则是,如果蓝筹股产生了赚钱效应,资金肯定会从中小盘里转出来啊,当然,前提是蓝筹股真的开始产生赚钱效应,中小盘里也不乏业绩亮点,支撑高成长的股票,不过现在绝大多数已经被炒得很高了、投资价值比不上蓝筹股。”

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