支付宝秘密研发免费WiFi项目 7只股迎腾飞契机

　　支付宝秘密研发免费WiFi项目

　　日前，据媒体报道，支付宝正在秘密推进一个新的项目：免费的线下商户wifi服务，通过该服务商户可以吸引到达或者路经店铺的用户使用自己的WiFi网络，并在用户连接网络的时候在支付宝钱包中向用户展示服务窗、促销优惠、微博等信息。该服务将会在支付宝钱包的下个版本8.2版中推出，时间预计是一个月以后。

　　负责此项目的支付宝钱包产品经理青慈透露了这个项目的一些情况。首先来看这项服务是如何呈现的，支付宝钱包推送WiFi网络通知。当用户进入某个商户店铺时，或者经过店铺门口时，支付宝钱包提醒用户可以加入该商户的WiFi网络，青慈强调这个通知是无声的，且当用户离开网络范围之后通知会自动消失。

　　受此影响，A股中的WIFI概念股有望获得市场资金的关注，同洲电子、杰赛科技、三元达、三维通信、卓翼科技、盛路通信、世纪鼎利等7只龙头股或将受益，值得关注。

　　同洲电子主要产品数字电视机顶盒全部自行设计、生产，拥有自主知识产权，产品性能、可靠性、质量达到甚至部分指标超出国际同类产品。公司拥有国内市场最先进、市场占有率最高的互动数字电视端到端解决方案及其产品，成功在国内十余个省级广播电视网络运营商成功应用，随着公布第二批三网融合试点城市，公司的相关产品技术与应用优势将得到进一步发挥，市场竞争力将得到进一步体现。华泰证券表示，同洲电子的电视互联网+安全手机助力公司全面转型，上调为“买入”评级。预计公司2014年至2016年的营业收入分别为25.6亿元、32.44亿元、40.9亿元，以当前股本计算公司2014年至2016每股收益分别为：0.11元、0.22元、0.37元。

　　杰赛科技由控股股东中国电子科技集团公司第七研究所投资和发起设立，从技术解决方案、建设解决方案和相关网络产品等多个维度，为电信运营商(中国联通、中国移动、中国电信)、广电运营商、政府机构、公共事业部门及企事业单位提供信息网络建设综合解决方案服务及相关网络产品。公众网络和通信类印刷电路板为公司核心业务。公司布局新兴业务，注重物联网业务发展，三网融合业务发展以及注重云计算业务发展。招商证券表示，2014年是国内4G建设大年，网规业务受益行业，且海外拓展值得关注；珠海产业园提前投产，军工需求保障产能释放；且背靠中国电科，资产注入可期。预计公司2014年-2015年每股收益为0.38元、0.49元，维持“审慎推荐-A”。

　　三元达是国内领先的无线网络优化覆盖设备供应商，并向客户提供系统集成服务以及与之相关的专业外包维护服务，产品覆盖GSM和国内现阶段所有3G制式，应用于移动通信网络、宽带无线网和数字电视无线网络。中国联通为公司主要客户。公司曾参与了北京奥体中心水立方、中国人民银行总行大楼、上海光大会展中心等大型建筑的无线网络优化工程，还在西藏完成了4000-5000米高海拔地区的室外网络覆盖施工。

　　三维通信主营无线网络优化覆盖设备生产和销售，为移动通信运营商提供无线网络优化解决方案服务。与中移动、中联通等运营商建立了良好合作关系，综合实力位居前列。已成功获得包括北京地铁五号线、青藏铁路昆仑山隧道、上海东海大桥等多个重点项目网络优化覆盖工程。RRU(射频拉远单元)等新一代数字化覆盖产品开发取得重大进展，为后续市场拓展及3G应用奠定了产品基础；塔顶放大器、双工器等产品开发完成并得到应用。

　　卓翼科技是目前我国内资电子制造外包服务行业的领先企业之一，其业务是以ODM/EMS模式为国内外的品牌渠道商提供网络通讯类和电子类产品的合约制造服务。主要产品中网络通讯类包括ADSL调制解调器、WIFI无线产品、以太网产品、数字电视机顶盒等；消费电子类包括便携式音视频产品、GPS等。对设备和技术进行了巨额的投入，在高端产品、大型设备领域为客户提供“大规模定制服务”是公司强项。

　　盛路通信是专业的通信天线及射频产品的研发、生产制造企业，公司的主要产品包括通信基站天线、高性能微波通信天线、终端天线、射频器件及设备等，分属网络覆盖优化类天线、通信传输类天线、终端接收类天线及网络覆盖优化射频器件与设备。是国内规模最大，技术最先进的(民用通信)天线和微波(通信天线)设备制造商之一。基站天线、微波天线、终端天线等产品的产销量、市场占有率均居国内同行业(中资企业)领先地位；在中国移动、中国电信招投标的中标份额中名列前茅。通信基站天线和微波通信天线为公司主要收入来源。

　　世纪鼎利为国内领先的移动通信网络优化方案综合供应商，为电信运营商和电信设备供应商提供高技术含量的移动通信网络优化测试分析系统，并为电信运营商提供“一站式”的移动通信网络优化服务。拥有齐全的产品线，产品涵盖2G、2.5G、3G的GSM/GPRS/EDGE/WCDMA等多种技术制式的测试优化产品，在移动、联通、电信的20多个省市公司得到应用，拥有较高市场占有率。（证券时报网）

　　同洲电子

　　公司是信息产业部首批卫星接收设备定点生产企业之一，获得ISO9001质量体系认证和中国地球站设备认证委员会认证。公司率先在中国开发和生产出基于DVB标准的系列产品，在数字电视领域，推出集成了永新同方、中视联、算通、IRDETO、NDS、VIACCESS、NAGRAVISION、Conax及ALTICAST、OPENTV、LIBERATE等国内外主流CA和中间件的系列化卫星/有线/地面机顶盒、系列化数字卫星专业解码器、卫星/有线数据广播系统、交互式数字电视前端系统、高清/标清兼容机顶盒、Cable Modem、系列化光发/光收设备和LED彩色显示屏等设备。

　　三元达

　　公司是一家集研发、生产、销售及服务于一体的移动通信和移动电视网络优化专业厂商，致力于为客户提供移动通信网络延伸覆盖、网络优化、室内分布系统、系统集成、无线接入系统、数字电视网络覆盖、通信软件开发以及ICT综合信息服务等产品和服务。公司提供的移动通信网络延伸覆盖、网络优化、室内分布系统及综合解决方案，涵盖WCDMA、TD-SCDMA、CDMA2000、GSM、CDMA、DCS、GSM-R、PHS、 GT800、IEDN等多个网络平台。还研发数字电视网络覆盖技术，包括DVB-C、DMB-TH、CMMB、DAB、MMDS等系统的中、小功率数字电视发射机、同频转发器、数字电视无源器件、数字电视网管系统、移动智能导航系统等。

　　杰赛科技:业绩符合预期,迈入上升周期

　　杰赛科技 002544

　　研究机构：招商证券 分析师：周炎 撰写日期：2014-02-25

　　网规业务受益4G,海外拓展值得关注。13年受运营商投资延迟的影响,预计网规业务国内有所下滑,但海外印尼公司发展势头良好。14年是国内4G建设大年,移动已启动第二期4G勘察设计招标,共26.6万基站,联通迫于竞争对手压力也已启动4G建设,公司将明显受益。海外将是公司未来发展重心,东南亚通信业发展尚处初期,未来空间很大,公司成立马来西亚子公司希望复制印尼成功经验,后续有望将业务拓展至缅甸、泰国等国,值得关注。

　　珠海PCB产业园提前投产,军工需求保障产能释放。预计PCB板13年产值近5亿元,募投项目珠海产业园定位军品,达产后产能翻倍。目前珠海进度超预期,预计14年7-8月投产。三中全会国家对安全的重视程度提高,后续军工投资加大会带动军用PCB板的需求,将保障产能的释放。未来公司PCB板的军品比例将大幅提升,从而拉动PCB板的收入和整体毛利率水平。

　　背靠中国电科,存在一定的资产注入预期。控股股东中国电科提出了“千百亿”的发展目标,即千亿收入和百亿利润。为加快这一目标实现,预计中国电科将加快旗下业务单位的整合力度。杰赛科技作为中国电科在华南地区的优质上市平台,未来的业务整合及资产注入值得期待。

　　迈入向上周期,短期维持“审慎推荐-A”,全年机会可期。14年是国内4G建设大年,网规业务受益行业,且海外拓展值得关注;珠海产业园提前投产,军工需求保障产能释放;且背靠中国电科,资产注入可期。预计13-15年EPS为0.28/0.38/0.49元,当前股价对应13-15年PE分别为47/35/27倍,暂时维持“审慎推荐-A”,中长期建议关注军工PCB放量、海外拓展及资产注入。

　　风险提示:联通资本开支低预期、珠海产业园不达预期、海外拓展不达预期。