国家电网混改路线图曝光 6类股望受益

www.yingfu001.com 2014-05-28 18:41 赢富财经网我要评论

  “电老大”首次向社会资本开放。国家电网公司昨日召开“开放分布式电源并网工程、电动汽车充换电站设施市场”新闻发布会,公布了在上述两大领域开放市场的举措,并向社会正式发布《关于做好分布式电源并网服务工作的意见》(修订版)与《关于做好电动汽车充换电设施用电报装服务工作的意见》。业内人士普遍表示,这意味着国家电网公司的混合所有制改革路线图浮出水面,电改、高效电机、光伏、分布式能源、电源、电动车充电站等六大类股望受益

  在此次国家电网公布的两则《意见》中,国家电网公司一方面扩大了分布式电源的适用范围,积极支持社会资本投资分布式电源并网工程,完善升级配套电网;另一方面,还明确支持社会资本参与慢充、快充等各类电动汽车充换电设施市场,并指出将为电动汽车用户报装充电桩开辟多渠道,提供营业厅、网站、电话等多种受理方式。

  国家电网公司表示,引入社会资本参与分布式电源并网工程、电动汽车充换电站设施建设是落实党的十八届三中全会精神,促进公有制为主体、多种所有制经济共同发展的重要举措,有利于充分发挥市场在资源配置中的决定性作用等。

  数据显示,截至2014年4月份,国家电网公司经营区域内分布式电源项目并网容量达到128万千瓦,其中分布式光伏发电121万千瓦。另外,截至2013年年底,国家电网公司建成400座充换电站、1.9万个充电桩。

  目前A股市场上,按上述分类的相关概念龙头股主要有:电改概念股:吉电股份、文山电力、漳泽电力、豫能控股、广安爱众、云铝股份;高效电机概念股:信质电机、卧龙电气、江特电机、宁波韵升、大洋电机、湘电股份;光伏概念股:阳光电源、爱康科技、东方日升、森源电气、海润光伏、中天科技;分布式能源概念股:杭锅股份、华光股份、双良节能、广州发展、长春燃气、凯美特气;电源概念股:中恒电气、奥特迅、鼎汉技术、许继电气;电动车充电站概念股:上海普天、动力源、奥特迅、比亚迪、国电南瑞。

  据证券日报消息,在对受益股布局上,有分析人士表示,受到政策面和行业需求的提振,投资者可以从直接或间接参与电力混合所有制改革的上市企业、电网类企业和发电类企业这三条线索布局电改相关概念股。此外,电力板块估值水平较低,部分公司甚至已经破净,在水电电价机智改革的落地和电力改革加速推进的大背景下,发电类企业有望迎来估值修复,电力行业的长期投资价值也十分突出。

  【概念股解析】

  云铝股份(000807):国企改革推动直购电试点,云铝最受益

  来  源:   民生证券      撰写时间:  2014-05-22

  一、事件概述

  我们近日对云铝股份进行了实地调研,就目前经营与公司管理层进行了交流,我们认为国企改革对云南省的电价改革起到了决定性的推进,电力成本占到铝成本的50%以上,若电价下调,云铝将成为最大受益者,重点关注与电网的谈判进程。

  二、分析与判断

  国企改革有利云南直购电试点,云铝最为受益

  统计资料表明,云南是全国水电资源大省,境内水能资源丰富,经济可开发水电站装机容量9795万千瓦,居全国第二,约占全国总量4.02亿千瓦的24.4%。

  公司的电力成本是0.51元/度,目前每年靠补贴减少亏损,因此,本轮国企改革是否能解决直购电是扭转上市公司业绩的关键,我们认为,直购电试点意味着云南在全国率先探索电价市场化,云铝作为用电大户将成为最大受益者。

  文山资源潜力大,行业景气时将提升估值

  目前公司在文山铝土矿勘探和氧化铝生产项目上获得了较大成功,已探获铝土矿资源量超过1.5亿吨,至少开采10年以上,形成了年产80万吨氧化铝生产能力,后续通过资源勘探和整合,预计铝土矿资源储量可超过2亿吨。由于2013年7月开始全部达产,全年产量为67万吨,预计2014年生产80万吨,自给率会随着进一步的勘探而提升。

  目前铝厂未进入半数以上倒闭,仍处于底部区域

  

  上海现货国产铝近期报价13000-13100元/吨左右,贴水100-贴水40元/吨,仍处于区间底部震荡。中国海关数据表明4月铝材出口同比上涨3.8%,将支撑部分用铝需求;另外从铝厂反应情况看,14000是多数铝厂的盈亏平衡点,但一些小企业根据订单情况部分停产,大企业则以目前价格计算多数为亏损,鉴于成本线的支撑,铝价下跌空间有限。

  三、盈利预测与投资建议

  公司去年文山氧化铝达产,自给率接近40%,鉴于文山潜力较大,未来会有较大增储空间。目前云南国企改革力度较大,直购电有望加快进程,且铝价处于周期性底部,下跌空间有限,预计2014到2016年EPS分别为0.03元、0.05元和0.08元,维持公司“中性”评级。

  四、风险提示

  铝价大幅波动,直购电政策时点延迟。

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