新三板8月融资33亿 九鼎定增独揽六成

www.yingfu001.com 2014-09-16 05:07 赢富财经网我要评论

  今年以来新三板的定增市场十分火爆,且呈不断上升态势。8月份更是以33亿元创下了历史定向增发融资额的新高,且这一趋势随着8月25日做市商制度的开启,仍将继续升温新三板定增造富的神话。

  从扩容至今,新三板上最活跃的当属定增市场。今年前三个月的定增额度就已经超越之前6年企业定增金额的总和。

  但这只是开头,新三板定增市场随着挂牌企业数量激增以及市场和机构的认可度日渐提高,企业通过定增融资的额度水涨船高。

  不仅像现代农装(430010)、均信担保(430558)这样的行业领头羊可以获得上亿资金,就连众合医药(430598)及东芯通信(430670)这样处在研发亏损阶段的企业也能够获得机构的认购及认可。

  近期,全国中小企业股份转让系统(下称“股转系统”)发布了8月份的定增数据,33亿的总金额再次刷新历史新高。

  “8月的火爆一方面得益于做市商制度成功上线,另一方面也有赖于‘定增大户’九鼎投资在本月完成其挂牌后的第二次22.5亿的定增案。”国信证券场外市场部的一位券商人士说。

  33亿再创新高

  根据股转系统发布的数据显示,今年8月份新三板挂牌公司完成51次定增,这其中包括38次已挂牌公司股票发行和13次挂牌同时股票发行,发行融资总额达到33.7亿元,与7月份4.26亿元相比较,环比增长了690.42%。

  另据21世纪经济报道记者的统计,本年1-8月挂牌公司共完成股票发行154次,发行股数13.11亿股,发行融资金额达到89.77亿元。

  从券商分布来看,8月份共有25家主办券商服务的挂牌公司完成股票发行。其中,西部证券以22.6亿元的承销金额居于首位,西部证券正是九鼎投资(430719)的主办券商;光大证券、首创证券、申银万国则紧随其后。

  按照主办券商推荐挂牌企业股票发行次数统计,8月份,广发证券所推荐挂牌企业股票发行共计9次,位居第一位,申银万国、西部证券分列二三位,分别发行5次、4次。

  从地域分布来看,8月份完成股票发行的挂牌公司分布在北京、上海、天津、山东、江苏等14省市。

  其中,北京挂牌公司以16次发行共计27.8亿元的融资额位列榜首,占总发行金额的82%;上海挂牌公司有6次发行,共融资1.87亿元;天津和山东的挂牌公司股票发行次数均为3次,发行融资金额分别为9587.5万元和9362.5万元。

  “北京、上海、天津也正好是此前新三板未扩容之前的三个实验园区,其企业质量相较其他地区有一定优势,由此也更加受机构的青睐。”前述国信证券人士说道。

  除了做市商与九鼎之外,机构投资者蜂拥而至也是企业资金的重要来源之一。

  据记者统计,8月一共有9家机构认购了6家企业的股票发行,总额度高达1亿元。

  其中,最大手笔为深圳前海紫臻资本管理有限公司3300万元认购卡联科技(430130)300万股。

  “除了一些传统的老牌PE,很多机构都是专门为新三板设立的私募基金产品。越来越多的机构开始认可新三板这个平台,从年初开始,券商直投,以及实力雄厚的PE,如硅谷天堂都,都相继杀进了这个市场。除了做市商制度正式开启是一个吸引人的因素之外,新三板这个平台上企业本身表现出来的吸引力也引得创投机构蜂拥而至。”

  做市商锦上添花

  进入8月,所有和新三板相关的人及机构都在等待一件事——做市商制度正式上线。

  8月25日,做市商制度如约开启,43家企业也一一亮相。

  然而,早在7月底8月初很多企业和券商就开始了做市商的筹备,通过定向增发股份的方式获取做市筹码也是其中一项。

  据记者统计,8月中共有九家公司因为变更做市商转让方式或是补充券商做市库存发起了定向增发,涉及金额为0.73亿元。

  尽管对于大多数券商来讲,获取企业的做市筹码并不需通过定增的方式来进行,但是还有一些企业选择这条路径。

  “通过定增获取企业股份的周期过长,公司方面就要开好几次会,我们第一批5家都是通过协议转让的方式拿的筹码。但定增也有定增的好处,通过信息披露,市场可以很清楚的看到券商拿企业股份的价格,对于第一批做市企业来说,这无疑是一种宣传。”东吴证券场外市场部的一位券商人士对记者说。

  券商踊跃抢筹也为8月份定增的市场添了一把火。随着未来做市商企业池逐步扩大,越来越多的企业开始转换转让方式,无疑,未来做市商会持续让新三板定增市场继续升温。

  九鼎贡献六成

  8月全市场33亿创历史新高的定增融资额度让人惊讶,但是实际上,这其中的超过六成的定增金额都来自于新三板上的“明星公司”九鼎投资。

  此前6月22日九鼎发布的定增案,终于在8月完成,也由此贡献了22.5亿的定增额度。

  其实早在挂牌当日,九鼎便发布了其第一次定增方案,以LP换股的形式,涉及金额高达35.37亿之多。

  算上这次的22.5亿,两次合计57.87亿的定增,已完全超过了新三板之前数年定增融资的总和,与此同时,其在今年前8个月将近90亿金额中占去半边天。

  

  实际上,九鼎大额的定增只有很少一部分是新进投资者,绝大部分还是LP换股成为九鼎的股东所贡献的。

  除了定增以外,九鼎投资在协议转让市场也是一家独大,据记者统计,8月近一个月的时间里,九鼎投资共成交4.65亿股,成交总金额为17亿元,日均成交额为7087万元。

  一位北京地区私募业内的人士分析道:“LP或是以前的LP参与此次定增算是对九鼎LP转股模式的肯定。与此同时,九鼎在协议转让之下十分火爆,说明其流动性有保障,退出有道,这样也让LP和以前的投资者对九鼎的价值有了一定的重估。”

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