3500点不再遥远八大领域藏机会

www.yingfu001.com 2014-12-14 10:12　赢富财经网我要评论

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　　东吴证券2015年投资策略发布会12月12日在苏州举行。会上，东吴证券发布的2015年A股投资策略报告指出，A股市场3500点不再遥远，牛市已经到来，八大领域蕴藏投资机会。

　　A股透析

　　范力提出股市“新常态”

　　在经济新常态背景下，东吴证券董事长范力认为，中国资本市场进入股市新常态，呈现出三大特点，即金融引领、板块轮动、量能巨大。

　　范力认为，我国的资本市场正迎来前所未有的战略机遇。其中，有两个因素起着至关重要的作用。一是互联网;二是财富管理。互联网日益成为创新驱动发展的先导力量，深刻改变着人们的生产生活，有力推动着社会发展，零边际成本社会正到来。

　　“所以我们坚信，兴起于互联网时代的中国财富管理，将第一次把普惠金融的理论和实践传递给亿万投资者，基于互联网的全面财富管理时代即将到来。”范力说。

　　宏观视野

　　明年二季度末或降息

　　对于2015年，东吴证券宏观分析师李双武认为，经济增速将继续下滑，预计出口低速增长，降到6%;固定资产投资增速下降到14%的新低水平，工业增加值增速放缓到7%以下，消费增速下降到11%的新低水平。预计2015年货币政策相对宽松，其中广义货币增长13%，新增信贷10万亿元。”

　　“不考虑非金融机构同业存款计提准备金的影响，至少要降准4次;若考虑对冲非金融机构同业存款计提准备金的影响，全年至少要降准6次，平均每2个月降0.5个百分点。预计央行明年最后一次降息的时点可能在二季度末，此前的降息幅度和次数取决于经济的发展情况而定。”李双武说。

　　投资策略

　　3500点不再遥远

　　对于近期A股市场波澜壮阔的行情，东吴证券策略分析师包卫军认为，“2014年行情产生的基础其内在逻辑与2013年类似，其核心并非传统的收入扩张而是供给面改善的预期所起。2015年，我们认为供给端收缩对于市场的边际影响将会减弱，市场的关注重心将会切换至价格层面，对应实体经济全面去杠杆的正式开启。”

　　“就全球以及我国去杠杆经验来看，实体去杠杆往往对应政府加杠杆，对应权益类市场的走强，我们认为1999—2001年历史有望再现，A股市场3500点不再遥远，牛市已经到来。”包卫军进一步指出。

　　不过，包卫军提醒，市场上涨中的急速调整有两个风险点需关注，一个是3月份两会前后关于证券法与商业银行法修改的进展;另一个是6月份美联储议息会议关于加息的表态。

　　行业掘金

　　看好八大领域机会

　　对于行业投资的选择，东吴证券认为，“诸如移动互联网、大数据、新能源(光伏、风电)等已经经历过前期泡沫破灭的行业而言，可能已经步入了行业发展的协同阶段，行业发展的内生性经过一轮泡沫洗礼后，进入到更加良性的发展模式，这些行业其背后有真正的应用市场，仍然可以战略性看多。”

　　另外一部分行业则或者纯粹的概念映射或者是仍处于行业的导入阶段，比如对于机器人概念、可穿戴设备、新能源汽车等行业的炒作则更多需要看市场情绪面的影响。借鉴2010年七大新兴产业的炒作路径，东吴证券认为，需要重点关注十三大规划中提出的行业发展振兴计划，重点寻找未来发展空间巨大，行业成长预期比较快速的行业。

　　借鉴日本发展历史，东吴证券仍然战略性看好节能环保、大气治理、消费升级、传统行业并购重组所带来的机会。另外，基于我国国情以及改革预期所带来的国企改革、要素价格改革、国防军工、信息安全等值得重点关注。

　　东吴证券2015年十大金股

　　1.中信证券(600030)

　　推荐理由：公司作为行业龙头，在业务多元化及创新业务转型方面继续领先于全行业，规模优势依然显著。

　　2.荣盛发展(002146)

　　推荐理由：公司前三季度净利润20.6亿元，预计公司2014、2015年EPS分别为2.07元、2.68元，低估值明显，值得战略性关注。

　　3.招商银行(600036)

　　推荐理由：在流动性宽松的背景下，银行股将获得估值提升。而招商银行是市场化程度最高、创新能力最强的商业银行。

　　4.海油工程(600583)

　　推荐理由：公司前三季度新签合同额超过230亿元，订单饱满，预计2014、2015年业绩0.76元/股、0.86元/股，目前动态估值偏低。

　　5.富春环保(002479)

　　推荐理由：公司形成了污泥处置行业成熟可行的商业模式。增发将为公司带来12.6亿元现金，接近净资产的60%，未来加速成长可期。