信息安全产业步入黄金期 国内厂商迎良机

　　继习近平主席访美将网络安全推向高潮后，本周举办的“2015年中国互联网安全大会”再次景上添花。随着互联网各项应用的普及，信息安全逐渐成为政府、企业及个人关注焦点。在网络安全法等相关法案的制定下，以及“十三五”相关规划的陆续出台的大背景下，行业热度不断提升。

　　网络安全成最新热词

　　网络安全问题是近年世界各国长期关注的问题，我国也早在2012年就提出研究并制定出国家网络安全战略计划。有资料显示，目前我国超过6亿网民中有一半以上都曾遇到过网络安全问题，特别是近3年来，全球中文钓鱼网站数量持续上升。长期以来，美国对全球互联网技术一直拥有最高控制权，没有自己核心技术使得我国互联网各方面都受制于人，2013年曝露的“棱镜门”事件就是一个很典型的案例。在此背景下，2014年2月，由习近平担任组长的中央网络安全和信息化领导小组成立，标志着中国网络安全上升至国家战略高度，而伴随着中央网络安全和信息化领导小组的成立，我国网络安全建设步伐明显加快。

　　今年9月22日至25日，习近平主席访美的一大主题就是网络安全问题。中美两国就此达成一致，提出不支持以经济利益为目的的网络犯罪，两国政府都不进行或支持通过网络窃取知识产权的行为。也就是在本周即9月28日~9月30日，由中国互联网协会和360公司共同举办的“2015中国互联网安全大会”也在北京拉开帷幕，这是亚太地区规模最大、规格最高的网络安全盛会。此次盛会的召开无疑对网络安全概念起到推波助澜的作用。

　　“中美两大经济体达成的此项协议只是一个开端，可能为网络盗窃问题的解决带来实质性进展。不过这仍取决于两国怎样实施这一协议。”分析人士指出，本次习主席访美是第一次主要网络安全官员全阵容访美，如果说成立网安小组意味网络安全上升到国家战略层面，那么此次访美标志着其已经成为大国博弈的核心筹码，后期国家政策在网络安全方面有望给予更多支持。在高层关注和政策扶持的双向促进下，信息安全产业有望就此步入黄金发展期。

　　信息安全行业发展空间巨大

　　从今年7月网络安全法草案的公布到此次习主席访美，都预示着信息安全浪潮奔涌而至。在7月发布的《网络安全法(草案)》公开征求意见中，草案以“保障网络安全，维护网络空间主权和国家安全”作为立法宗旨之一，要求国务院通信、广播电视、能源、交通、水利、金融等行业的主管部门和国务院其他有关部门编制关系国家安全、国计民生的重点行业、重要领域的网络安全规划，并组织实施。受此影响，全国人大在8月29日通过的刑法修正案中，明确提出了要加强对公民个人信息的保护，明确网络服务提供者履行网络安全管理的义务，完善网络犯罪的相关规定。此外，国务院新闻办公室在日前发布《中国的军事战略》白皮书中，也明确提出网络空间是经济社会发展新支柱和国家安全新领域……一系列有关网络安全的政策红利正在为网络安全概念股的发展提供长期支撑。

　　从行业发展空间看，2013年我国信息安全投入占IT投入比重约1%，欧美国家信息安全投入占IT支出比重达14%；而目前我国在信息安全方面的投入占整个IT比重仅约2%，仍远低于欧美国家10%左右的水平，潜在成长空间依然很大。据MarketResearch的一份最新报告预计，全球网络安全市场将从2015年的1063.2亿美元增长到2020年的1702.1亿美元(约1万亿人民币)。而对于我国信息安全产品的市场规模，国内有机构预测，到2017年国内安全市场规模有望达到15.62亿美元，未来5年复合年均增长率为13.5%；国内信息安全服务市场规模则有望达到7.07亿美元，未来5年复合年均增长率为9.9%。

　　目前，伴随着“互联网+”的不断推进，各类网络攻击和窃取事件的频发驱动信息安全需求急剧增加，大大拓展了行业成长空间，信息的价值逐步突显，激增的市场需求将极大提升板块的整体估值，二级市场中信息安全相关公司也因此业绩增长强劲。从2015年半年报数据统计来看，信息安全和国产化板块上市公司整体收入增速达43.32%，净利润增速为254.36%。

　　对于信息安全产业，安信证券认为在网络安全法出台在即的大趋势下，预计相关后续政策法规支持力度将会进一步加大，建议关注如蓝盾股份(主营信息安全集成服务)、任子行(主营网络内容审计和安全产品集成业务)、启明星辰(国内信息安全龙头)等基本面良好公司。

　　国内厂商迎来发展良机

　　在信息安全相关政策落地稳步推进下，产业层面的落地进度也在加速，国产化替代进入加速期。如自主可控芯片计算机如能顺利获得政府机关订单，将是我国自主可控生态系统的突破性进展之一，后续自主可控整机、操作系统、数据库、中间件等实现国产替代有望进入加速阶段。同时，因“互联网+”时代和大数据时代的到来，对网络安全的需求也越来越大。云计算、物联网、移动互联网的逐渐兴起，将给网络安全等自主可控厂商带来巨大发展空间。

　　据IDC发布的《我国IT安全硬件、软件和服务2015~2019全 景图》显示，2014年IT安全市场中，安全硬件市场的占比最大，为53.1%；其次是安全服务和安全软件市场，占比分别为25%和21.9%。预计到2019年中国IT安全市场的规模将达到48.22亿美元，2014年到2019年的复合增长率为16.6%。IDC认为，在以防火墙等产品为代表的信息安全市场中，国内厂商的份额已经达到67%，并且未来国内厂商市场份额的占比将会进一步扩大。

　　不过，研究人士认为，虽然我国信息安全行业近几年增速比较快，市场规模巨大，行业参与者也众多，但缺乏真正的龙头企业，也正因如此，网络安全领域很可能会掀起一波产品线整合高潮，行业集中度有望提升。

　　兴业证券指出，网络安全领域将会出现两种趋势：1，大型成熟的厂商将分拆自己的网络安全业务，实行“专注而灵活”战略。如金山软件拟分拆网络安全业务到美国上市等；2，网络安全发展不成熟或者大型综合企业将进行不断收购，扩展自己的产业链，扩展自己的产业链，完善自身的产品，进行系统化布局，如思科收购Sourcefire,Neohapsis,OpenDN等。

　　在A股上市公司中，中国软件(拥有计算机信息系统集成一级资质、国家涉密计算机信息系统集成资质)、浪潮信息、卫士通、启明星辰、绿盟科技(公司是国内领先的企业级网络安全解决方案供应商)等是目前A股市场中最活跃的网络安全企业，投资者可根据各个公司侧重点分别去关注。如中国软件是首批获得工信部计算机信息系统集成特一级资质的大型软硬件集成服务企业，自主软件产品的国产化，尤其在政府、军队等对保密性和安全性较高的行业有望快速增长。浪潮信息控股股东为浪潮电子信息产业集团，浪潮服务器已连续多年蝉联国有品牌销量第一，最近因收购山东超越扩充产业线，一跃成为最大的军工信息化企业。启明星辰是国内信息安全龙头之一，并购将成为公司快速扩大版图的重要手段，安全产品国产化趋势确定，安全市场近几年增速有望保持在20%左右的高增长。

　　从最新公布的三季度业绩预告内容看，卫士通、启明信息、立思辰预告业绩仍处于增长状态。其中卫士通作为安全产品、可信安全管理平台、安全服务与解决方案的综合提供商，仅上半年就实现营业收入39145.42万元，同比增长34.69%，增长原因主要系报告期安全终端、安全芯片业务增长较大，在三季报业绩预告中，公司预计2015年1至9月实现净利润变动区间为1200万元至1300万元，同比大增479.82%至528.14%。启明星辰预计今年前三季度净利润将在4700万至5200万元之间，增长原因公司业务增长以及并入合众数据及书生电子收入所致。

　　(证券市场红周刊)