招商证券:动力电池生产企业快步迈进行业大潮
6月20日,工信部装备司网站公示了符合第四批《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录,其中共有31家公司进入该批目录。再加上前3批目录中25家企业,目前国内主流的动力电池生产企业已经陆续进入该行业规范条件的企业目录。随着下半年行业补贴政策逐渐清晰,新能源汽车需求大潮即将来临,动力电池生产企业分批通过进入企业目录,快步迈进行业大潮。重点推荐国轩高科、亿纬锂能(与招商电子联合推荐);推荐关注骆驼股份(招商汽车组)、南都电源、澳洋顺昌(招商交运组)、鹏辉能源、智慧能源等。
第四批目录,共有31家动力电池企业进入,分别涉及11家A股上市公司。本次公告的电池企业目录数量,超过前三批电池企业数量总和,其中涉及A股上市公司包括成飞集成、南都电源、西部资源、中天科技、澳洋顺昌、亿纬锂能、鹏辉能源、振华科技、科陆电子、智慧能源、骆驼股份等。
新国标和企业目录的出台,表明针对政府正加紧对新能源汽车动力电池的管理。第四批电池企业目录之所以引起行业高度重视,就是国家在积极调整新能源汽车产业政策。一方面,新国标的制定和实施,对新能源汽车动力电池安全等多方面性能提出更高要求,加速动力电池生产企业的技术和产品升级;另一方面,企业目录的出台,未来与新能源汽车推广和补贴的获取可能建立关联,这样使中央政府有更多样的方式去加强对行业管理,能够更加有效的引导产业走向政府发展目标方向。
动力电池产品及企业管理要求提升,产品能力和生产管理能力将动力电池生产企业出现分化。目前国内从事动力电池生产企业数量和产能规模大幅上升,例如,去年全年和今年上半年,国内新上了大量的全自动化18650生产设备,供给端得到显著改善。由于汽车行业相较于电子消费行业,有更加严格的质量管理和产品性能要求,所以随着制定的动力电池产品要求和生产要求标准提升,未来动力电池企业将出现分化动力电池企业目录的管理是动态的,也是开放的。继前三批电池企业目录出台后,第四批企业目录今日颁布,所以未来还会有后续批次继续颁布。对于企业来说,电池生产和质量管理是动态变化的,所以工信部目录对于电池企业和动力电池产品的管理,也是动态变化的。
重点标的推荐:重点推荐国轩高科、亿纬锂能(与招商电子联合推荐),推荐关注具有估值优势的骆驼股份(招商汽车组)、南都电源、澳洋顺昌(招商交运组)、鹏辉能源等。
风险提示:新能源汽车产业政策低于预期,带来下游需求增速低于预期。(中国证券网)