快看两会行情咋把握?沪指或上摸3250点

www.yingfu001.com 2017-02-05 13:31 赢富财经网我要评论

(原标题:快看两会行情咋把握?沪指或上摸3250点)

  第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议将分别于3月5日和3月3日在北京开幕。业内人士预计,未来一个多月,两会必然成舆论最大的焦点,而A股市场也将进入两会行情,平稳或上涨或是主旋律,提前布局两会机会正当时。

  两会前

  上涨概率超八成

  据商报数据中心统计,历年两会前后的A股市场表现较佳,尤其是召开前一个月A股大概率会出现上涨。统计显示,2000年以来,上证综指在两会召开前一个月有15次出现上涨,上涨概率高达88.2%;深证成指上涨14次,上涨概率为82.35%。其中2000年两会前一个月A股涨幅最大,上证综指单月上涨13.23%,深证成指上涨13.56%。

  而在两会召开期间,随着各项政策利好浮出水面,短线获利丰厚的A股市场也会有所回落。2000年以来两会期间,上证下跌8次,深成指则更弱,下跌10次。但经过小幅回调后,两会政策不断落实,市场也再度回暖,2000年两会后一个月股指平均涨幅超过5%,可见两会前后一个月内布局较佳,由此可见,A股历史上的两会行情存在“两头高中间低”的特征。

  从行业板块来看,商报统计显示,2000年以来两会召开前一个月,所有行业单月平均收益均为正值,绝大多数行业上涨概率达到80%。其中农林牧渔在两会前表现抢眼,该板块平均涨幅高达9.17%,而上涨概率更是高达94.12%,其中仅在2001年两会前出现下跌,其余16年均上涨。此外,综合、建筑材料、汽车、有色等亦表现不俗。

  相比之下,金融板块在两会前上涨的概率偏低,其中银行板块在2000年以来的两会前一个月平均涨幅仅有0.47%,超过4成的概率出现下跌。

  政策利好

  成行情最大动力

  对于A股市场规律性上演两会行情的现象,业内人士认为这主要是市场对两会期间可能出台政策利好的心理预期。

  华融证券投资顾问李佳表示,从政策面上看,投资者对两会可能出台的政策有一个良好的期盼,相关板块也能因此得到主力资金的积极布局,从而对大盘产生积极作用。从资金面看,通常一季度信贷投放的力度较大,市场资金面相对宽松,A股市场在此阶段的资金供给趋于平衡。

  光大证券投资顾问周明也认为,全国两会将释放诸多政策动向,从而对中国经济未来的走向进行新的定位,A股市场不仅能得到新的炒作题材,同时也会对投资者情绪形成正面刺激,加之多年来的操作惯性和经验复制心理也使得投资者在两会前后的交易心态较为乐观,从而进一步增加了多方的力量。

  行情观察

  两会前大盘有望震荡企稳或上摸3250点

  光大证券投资顾问周明进一步指出,在多重因素夹杂中,1月份大盘几经波折,但最终仍收出阳线。从市场环境上看,经济数据表现平稳,为市场企稳提供有力的基本面支撑;政策保持积极,节后包括国企改革、PPP、农业等各方面政策均有望出台;养老金入市为市场带来憧憬与实质的新增资金;而IPO的发行和市场监管有望加剧市场估值结构的调整,板块分化将继续显现。大盘经过去年12月份的调整和今年1月份的震荡后,市场风险很大程度得以消化,春节后市场情绪更加稳定,随着资金的回流,预计在两会召开前大盘有望延续震荡企稳格局,核心波动区间为3050~3250点。

  海通证券投资顾问翁玉洋表示,两会召开前,A股市场依旧存在适度做多的交易窗口,虽然市场存量资金博弈仍在延续,但节后的资金面将重归正常,多数投资者仓位仍在市场,主要机构的持股仓位维持在4~5成左右,后市仍有加仓空间,诸如超预期的黑天鹅事件等出现的概率较低。另外,拟上市公司补充2016年财报等因素将使得IPO对A股市场的干扰明显收敛。当下或许已经迎来会前逢低进场的时机。

  操作建议

  国企混改或成两会行情最大题材

  华泰证券研究员李超认为,由于地方两会召开时间早于全国两会,有助于前瞻性地判断市场热点。我们通过梳理发现,“供给侧结构性改革”和“振兴实体经济”上头榜率最高,目前有公开资料的26个省市中来看,前者有11个,后者有8个,反映出落实中央经济工作会议精神的明确要求,供给侧结构性改革是主线,稳中求进是总基调。2017年,钢铁大省河北、煤炭大省山西、内蒙,去产能力度不减,山西在“头号任务”中有明确指标。在供给侧去产能加速出清的逻辑下,钢铁、煤炭行业产能过剩情况的加速缓解,有利于价格进一步恢复。

  此外,“农业板块”和“国企混改农业供给侧结构性改革”在中央经济工作会之后成为热词,很多省份也将其纳入到“头号任务”中,预计在增加高品质农产品供给、改革粮食收储制度等方面会有所突破,关注重点省份的农业企业,以及农产品价格。上海、浙江、吉林等一些省市将国企改革列入到政府工作报告2017年“头号任务”中,预计国企改革将提速,这些省市的国企混改值得关注。

  海通证券投资顾问翁玉洋则认为,从2016年9月28日发改委专题会议到12月中央经济工作会议,国改已经进入以混改为突破口的2.0阶段,从资产整合、各类激励进入到股权结构调整阶段。2016年12月来混改主要聚焦央企,今年1月地方两会密集聚焦混改深化,其中上海、广东、浙江、安徽、山东、云南等省市国改较快,相关公司如隧道股份、泰山石油、铜陵有色、珠江啤酒、合肥百货等受益。

  由此观之,目前各地正加大改革落实力度,加快改革步伐,将地方国企改革从规划布局阶段全面转向落地实施新阶段。2017年国企混改是新一轮国企改革重头戏,市场将反复聚焦,也有望成为两会的热点议题,或是2017年的确定性主题之一,相关受益个股值得长期关注。

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