北向资金调仓换股忙 海外机构调研步伐加快(股)

　　在北向资金反复进出的同时，海外机构调研步伐也在加快，似为调仓换股做“功课”。据统计，近一个月146家上市公司披露的调研情况中出现了海外机构的身影。从行业来看，电子行业最受青睐。

　　北向资金反复进出或在调仓换股

　　近期，北向资金大额反复进出。其中，7月14日（上周三）大举流出108.06亿元，为历史上第9次单日净流出破百亿。但次日（7月15日）却净流入123.98亿元，为历史上第28次净流入破百亿。在前两天的大幅波动之后，上周五又再次流出41.44亿元。7月19日（周一），北向资金又净买入43.74亿元。

　　《投资快报》记者注意到，截止7月19日，北向资金月内净买入金额还不到60亿，创近9个月最低水平。而从7月份北向资金净买卖股所属行业来看，其持股偏好出现因市场环境的改变而异动的情况。换言之，北向资金或在调仓换股。分析认为北向资金反复进出，说明其内部对于后市行情产生了较大的分歧。

　　光大证券最新发布研指称，6月份以来，北向资金大幅流入日和大幅流出日的行业选择具有一定的一致性，均集中在医药生物、非银金融、食品饮料、电气设备、银行等行业，个股层面也有同样的规律，这或在一定程度上反映了近期的经济预期扰动下，北向资金内部也出现了一定分歧。

　　“部分北向资金或根据中报业绩有所调整。”光大证券指出，6月以来也是国内上市公司密集披露业绩预告的时期，业绩预告的结果整体较好，大部分行业中已经披露业绩预告的公司大多预喜，其中北向资金流入较多的电子、电气设备等行业也有70%以上的预喜率，北向资金或对中报业绩的变化有所反应。

　　中泰证券近日发布研报表示，上半年海外资金A股持股规模仍在历史高位。从流入数量看，上半年境外资金持股规模有望上升至3.9万亿元，其中北向资金累计净流入规模已超2020年全年。从流入节奏来看，二季度北向资金流入加快。无论是北向资金流入同比增速还是净流入规模，都可以看到二季度北向资金对A股的配置意愿明显上升。

　　在光大证券看来，近期的经济数据显示国内经济仍有较强的韧性，下行风险相对较小。而对比之下，随着财政刺激计划的退出，美国居民消费和企业经营所面临的不确定性仍然较大，美国经济的修复斜率仍面临一定的不确定性。因此A股下半年或仍将继续上涨，北向资金或也将继续流入A股。

　　“从配置方向上看，北向资金对于龙头股的配置风格或将延续，但对于具体个股的选择上或更偏好于景气度相对更高的行业龙头。历史上看，财报季业绩超预期的个股流入规模也往往更大，建议关注未来业绩有望超预期的龙头公司。”光大证券表示。

　　海外机构调研热情高涨 电子行业最受宠

　　在北向资金调仓换股的同时，调研A股上市公司的海外机构投资者持续增多，个别上市公司甚至出现全是海外投资者调研的现象。据同花顺iFinD数据统计显示，最近一个月（6月19日至7月19日），沪深两市上市公司中146家披露调研报告的公司中出现海外机构的身影。

　　其中，生益科技、传音控股、奇安信、奥普特、华阳集团、盈建科、长江电力、澜起科技、沪硅产业、道通科技、石基信息、晶盛机电等12家公司获超过20家海外机构调研。

　　而当中最受海外机构关注的是生益科技，据披露，公司在6月30日接待了包括53家海外机构在内的107家机构调研。在调研中，生益科技透露公司2021-2025年的产能增长约30%。载板项目已动工，预计2022年第二季度可建成投产，年产能大概260万平方米，产品认证和推广在推进中。mmWave77产品已具备量产能力，正在做整车测试及认证。三大原材料的价格均处于高位并仍小幅上涨状态，目前市场需求旺盛，订单量超出产能。

　　《投资快报》记者留意到海外机构调研后，北向资金持有生益科技的股份幅度振荡上扬，截止7月16日，持股占公司流通股比例的6.28%。中信证券在6月份发表的研报中表示，生益科技是覆铜板行业龙头，全球市场份额排名第二。长周期来看，公司产能稳健扩张，高频高速、HDI基板、封装基板等高端产品占比提升，产品结构持续优化。短周期来看，本轮涨价周期下，公司2021Q1进入盈利上行周期，2021年有望迎业绩大年。

　　从被调研公司所属行业来看，这146家获海外机构调研的公司主要集中在电子（34家）、机械设备（21家）、医药生物（17家）、化工（11家）、计算机（9家）、电气设备（8家）、轻工制造（6家）、汽车（6家）、食品饮料（5家）、传媒（5家）等行业中。很明显，电子、行业在最近一个月的这一轮海外机构调研中最受青睐。相关统计数据也是示，7月以来立讯精密、京东方A、TCL科技等公司获北向资金抱团加仓。

　　记者还留意到，这146家公司中有61家发布了2021年上半年业绩预告。其中52家公司有望实现净利润增长，占比85.25%，27家公司有望实现净利润同比增长超100%。除双环传动最大预增幅度达10966.66%外，京东方A（000725）的预增幅度上限也达到了1018%。

　　6月19日至7月19日获超过3家海外机构调研的公司