板块分歧凸显 机构看好成长股

www.yingfu001.com 2021-07-28 08:42 金融投资报我要评论

  据新华社电 近日,A股市场迎来大幅调整。机构指出,当前市场分化态势凸显,多空交锋激烈,也因此产生了较大幅度的震荡,但从长期来看,企业盈利扩张、宏观流动性维稳等因素依然对市场形成支撑。

  “分化”成为7月市场的主旋律。具体来看,以沪深300、上证50为代表的大盘指数持续下跌,而成长风格则领涨市场。为此,中信证券指出,当前市场仍然处于从平静期向共振上行期转换的阶段,市场驱动力从估值转向盈利。政策的超预期调整叠加投资者博弈加剧可能促使市场的极致分化在7月中下旬出现阶段性修正。国君策略也分析,一方面,科技成长近期表现愈发耀眼,持续领涨各风格;另一方面,在成长性主导下沪深300指数内部表现分化,具备高景气、高增长特征个股持续创出新高,而行业景气度转弱的个股股价持续回落。伴随宏观复苏见顶叠加中报窗口期,市场将聚焦盈利可持续增长的股票,高景气将是未来一段时间的投资主线。

  长期来看,机构认为,多重因素仍可对市场中枢形成支撑。海通证券表示,展望下半年,宏观流动性维持中性且微观资金面较为充裕,企业盈利依旧在扩张,市场的风险偏好也正上升,三大因素共同作用有望支撑市场中枢不断抬高。山西证券也指出,中长期来看,景气度维持高位的消费升级和科技板块有较强吸引力,一致预期增速保持较高水平。未来在流动性合理宽松,基本面较强支撑的背景下,整体市场将在相关板块交替带动下继续呈震荡向上走势。

  不过,也有机构提出,需警惕部分热门成长板块短期或面临调整的风险。东北证券表示,当前的热门成长板块行情短期需警惕局部调整;但中长期难言结束,调整仍是布局机会。在其看来,国内在全球短期面临紧缩预期的背景下很难持续大幅宽松。在交易层面,换手率比值、成交额占比等情绪指标显示热门板块交易热度过高,短期需警惕交易拥挤的风险。但从中长期来看,全球潜在经济增速和收益率下行的长期趋势不变,长期成长板块受益。

  粤开证券则指出,降准后市场将逐步回归常态,成长板块或相对受益。在其看来,高增长将是下半年A股的主旋律。建议布局行业成长空间巨大、业绩增速确定性强以及受益“十四五”红利支持的行业板块。而在积极布局高成长的同时,大消费部分细分领域长期配置逻辑仍存。

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