云南白药(000538) 收购清逸堂成利润增长点

　　近30日内，医药生物板块个股云南白药共计14次被券商看好，其中买入评级9次，增持评级5次，该股最新收盘价为91.66元，最新市盈率为28.67倍，低于行业38.81倍整体估值。从二级市场表现来看，该股年内跌幅为10.13%，年内累计净流入资金为5，415.98万元。

　　公司主营云南白药和天然植物药系列产品，共19个剂型、300余个品种，销量居云南省第一位。目前，公司共拥有云南白药散剂、云南白药胶囊两个国家一级中药保护品种。

　　从业绩表现来看，公司近三年经营状况较好；2012年、2011年公司归属于母公司股东的净利润分别同比增长30.69%、30.74%；2013年三季报披露，预计公司2013年全年累计净利润为220000万元至250000万元，增加变动幅度为39.02%至57.98%(上年同期158，252万元)；业绩变动原因系7月份已完成云南白药置业有限公司转让交易的工商变更登记。

　　广发证券表示，公司收购清逸堂获批，剑指高端卫生巾市场，未来将形成新的利润增长点。另外，在“新白药、大健康”战略引领下，公司围绕白药品牌和云南道地药材等优势多点发力，有望成为最有价值的向大健康领域拓展的医药企业，股价调整后具备安全边际，维持“买入”评级。