4G概念股或成资金下一步热炒对象

　　权益类基金纷纷飘红

　　本周市场情绪开始偏向乐观，随着最后几天上证综指不断冲击2100点并有效站稳，权益类基金也纷纷飘红。在市场上涨初期，被动指数基金往往因为较高的股票仓位，业绩表现会好于主动管理的权益类基金，本期指数型基金的平均收益率为3.32%，股票型和混合型基金的平均净值涨幅分别为2.00%和1.85%，同期沪深300指数上涨3.5%。债券市场方面，受股市提振，可转债市场表现突出，中证转债指数累计上涨1.12%，债券型基金整体上涨0.73%。

　　TMT投资思路进一步细化

　　TMT一度是2013年的投资主线，重仓相关板块的基金收益不菲，很多翻了数倍的大牛股也由此产生。在过去的一年，TMT市场的发展历程是从下而上的方式，手游、通讯等板块的启动带动了创业板的疯狂行情。那么我们自上而下，从整个4G网络建设的产业链开始切入到个股，挖掘一些充满潜在未来投资机会的基金。

　　4G网络建设从下游到上游主要包含这么几个概念：站点勘测、工程服务、机房动力、无线站点配套、主设备、网络测试、室内优化覆盖、网络支撑及业务系统，我们主要选取其中部分概念的个股以及配置相关个股的基金来分析。

个别基金公司扎堆4G概念股

　　附表是部分4G概念股中持有基金的统计，基本可以发现，对4G网络建设概念介入最深的基金公司主要集中在个别几家：景顺长城、华宝兴业和信达澳银，其中景顺长城旗下基金参与力度最大。根据世纪鼎利2013年三季报披露数据显示，景顺长城旗下5只股票型基金，均出现在机构投资者股东名单中。而据已经率先披露2013年年报的神州泰岳数据显示，景顺长城旗下有6只基金配置该股，神州泰岳2013年累计涨幅超过220%。而对于其他几只个股，景顺长城则极少参与，也体现出基金公司投资思路的一致性。

　　华宝兴业和信达澳银也对4G概念股有所介入，多只概念股中能看到两基金公司旗下产品的身影，但实际重仓比例并不高。譬如三维通信，信达澳银领先增长持有股票占流通A股比例的2.33%，而华宝兴业动力组合仅持有0.67%。不过，中国移动和中国电信已经逐渐开放4G网络服务，而同时一季度市场情绪偏向乐观，那么会有更多的资金加入对4G概念股的热炒，这些基金公司旗下的产品是值得投资者提早介入进行布局的。

　　单只基金主打4G概念股

　　从附表中可以发现，光大保德信量化核心配置了多只4G网络概念股。据三季报披露持有股数占流通A股比例为，富春通信1.14%、宜通世纪7.96%、三维通信1.01%。其中，宜通世纪和三维通讯今年以来累计涨幅分别为21.50%和14.13%，但由于占基金资产净值比并不高，而基金前十大重仓股还是以大盘蓝筹的银行股和汽车制造股为主，所以4G概念股的良好表现并没有体现在基金的收益率上。本期光大保德信量化核心净值累计增长率为2.69%，近一个月为4.06%，在同类基金中处于平均水平。但如果基金长期坚定地保持这种投资思路，在今年的行情中会有一定表现。