油改掀起惊涛骇浪 文改不甘寂寞 8股迎来暴涨(6)

　　　　顺网科技:多领域布局助公司长期发展

　　顺网科技 300113

　　研究机构：浙商证券 分析师：沈俊 撰写日期：2014-01-29

　　公司预告2013年业绩同比增长5-20%,页游有望进入收获期

　　公司公告2013年业绩同比增长5-20%,对应盈利约为9,675万元-11,060万元,基本符合我们之前的预期。页游联运收入增长较快,但公司2012年下半年才开始进行页游联运业务,页游规模增长几乎与IDC和市场投入增长相当,影响公司2013年净利润水平。但经过一年多的团队磨合,公司页游收入有望在2014年远超投入,从而实现页游联运较大规模的利润增长。

　　市场占有率超70%,推出大数据营销与电竞品牌

　　2013年12月28日,顺网科技网吧行业整合发布会宣布正式完成对网维软件企业上海新浩艺软件有限公司的收购,顺网在国内网吧渠道的平台终端数将达到近千万台,覆盖超过7000万网民,在网吧管理软件市场占有率达到70%以上。同时,星传媒发布两款新产品,“顺网推广服务平台”和“中国网吧超级赛”。

　　连我Wifi布局移动互联网

　　2014年1月8日,中国移动游戏产业年度高峰会(MGAS)上,顺网科技的连我无线产品首次亮相。通过为网吧提供完整的无线WiFi解决方案,为网吧上网用户提供方便快捷的无线上网接入服务,在满足网吧无线网络需求、解决网吧无线难题的同时,也为手机游戏等移动内容厂商提供了精准的内容分发渠道。顺网连我平台也同时在酒店、咖啡厅等中小商户中推广应用,这也标志着公司产品开始向网吧以外的市场发展。

　　长期发展空间被打开,维持“买入”评级

　　公司业务从网吧广告资源销售往提供互联网服务方向发展,产品从PC端逐渐向移动端发展,生态从厂商逐渐向玩家粘性发展,这些转型虽然短期不会贡献大额利润,但是为公司长期发展奠定了基础。预计2013-2015年公司EPS为0.83、1.42、2.06元,对应PE为73、43、29倍,重申“买入”评级。