传公募兴全国和联安爆炒海天味业 交易所谈话警示

　　疯狂了一个多月的IPO暂时落下帷幕，从1月8日我武生物率先发行至今，已有超过40只新股公开发行，而基金公司在当中则充当了非常重要的角色。

　　虽然IPO暂时落下帷幕，但基金公司并未空闲，如何合理地操作新股成为了目前其面临的情况，如何正确地理解IPO新规成为了每家基金公司的新课题。

　　当然在这短暂的空当期，基金公司并未闲着，根据数据显示，不少基金公司将发行新基金作为这段时期的重点，而证监会网站也披露，仍有不少基金已经获批，或许即将发行。

　　基金公司系统更新并不完全

　　2月12日上交所披露，在11日海天味业上市交易时，上交所在监控中发现，部分基金管理公司账户尾盘买入该股数量超过了流通量的千分之一，违反了上交所《关于进一步加强新股上市初期交易监管的通知》，上交所当日已对相关基金公司予以了警示，并将进一步采取对相关高管人员实施监管谈话等措施。

　　这一则消息瞬间传遍基金行业。“这是IPO至今，我第一次听说基金公司违规被罚。”沪上一家大型基金公司内部人士对记者坦言。

　　据悉，为了防控新股炒作，上交所在去年12月发布《关于进一步加强新股上市初期交易监管的通知》，其中规定：同一证券账户或同一控制人控制的多个证券账户，单日以竞价方式累计买入数量超过新股实际上市流通量千分之一的，属于异常交易行为，上交所将予以重点监控。

　　从2月11日当天海天味业的龙虎榜来看，海天味业首个交易日共成交939.19万股，成交金额6.22亿元。其中，买入席第一、二、四位均为机构席位，分别买入8606.36万元、8039.64万元和1277.74万元，合计买入金额为1.79亿元。

　　即使以当日海天味业最高价73.80元计算，这3家机构席位买入海天味业的数量也分别达116.6万股、108.9万股、17.31万股。而海天味业总股本为7.49亿股，流通股为7485万股，该三家机构购买量已经达到流通股的3.24%，远超千分之一标准。

　　上述沪上基金公司人士透露道：“应该是兴全和国联安，他们确实是在打新中比较激进的一批。”

　　但是理财周报记者在询问国联安之后得到这样的答复：“不属实，无此情况发生。”

　　然而，为何基金公司会犯这样的错误呢？沪上一投研人士解释，新股新规之后，基金公司后台系统都进行了一次更新，“我们公司的交易系统和风控系统都做了风控阀值的开发。”

　　北京一家大型基金公司投研人士也对记者肯定了这样一种说法，“新股发行后证监会给予了意见指导，公司上下制度也因此做了修改，很多细节也变动了。”

　　据其分析，被证监会警告的公司或许还未曾更新系统，才会造成这样的错误。“风控对此应该是很严格的，就算有的系统不能立马停止，也会发出警告。”

　　“理论上是两道关，一道是公司的，一道是交易所的。因为这个违规是相对于新规而言的，所以有些反应慢的基金公司风控系统上没有及时更新。但问题是交易所系统也没有提醒，所以这事就低调处理了。”上述沪上基金公司人士分析道。

　　但从另一角度来看，在白酒股持续低迷的情况下，不少基金公司转而配置其他个股。若是排除基金盲目配置的情况，作为主打酱油的新贵，海天味业无疑是食品饮料行业极其具有投资效应的个股。

　　投资机构对海天味业的偏爱从新股申购时候就开始显现。海天味业网上网下发行均获超额认购，累计冻结资金913.56亿元。其中，网上发行冻结资金832.07亿元，网下发行冻结资金81.49亿元；网上发行最终中签率为2.77%。其单只个股的冻结金额近千亿元，创下本轮新股发行以来的新高。

　　挤空当疯狂发行

　　海天味业只是基金公司打新中的一个插曲。随着岭南园林(行情,问诊)完成挂牌，目前拿到发行批文的IPO企业已经悉数发行完毕，而按照IPO发行流程推算，接下来新股发行将至少出现两周的断档期。

　　基金公司纷纷瞄准这一时机，新基金密集上柜发行。根据统计目前正在发行的共有25只(A、B类分开计算)，其中最多的为灵活配置型基金，共有7只，普通股票型基金以5只的发行量紧随其后。

　　值得注意的是，两家基金公司采取了“闪电发行”模式。上银基金将从2月14日起发行旗下第一只产品——上银慧财宝货币基金，其招募说明书显示发行期为10天。而中银基金推出的中银活期宝货币(爱基,净值,资讯)基金发行期仅有两天，从2月10日到2月12日。

　　数据显示，目前还有4只新基金已获批尚等待发行，分别为灵活配置型一只，混合债基两只和偏股混合型一只。

　　这并不是全部，从证监会基金募集申请情况来看，证监会已经受理的基金共有45只，其中仍以混合型基金占据多数，共有12只，指数型基金也达到了12只。

　　混合型基金占据了发行的大头，这是不是意味着接下来的IPO又将是一场混战？

　　“其实这可能只是其中的一点吧，但并不是全部，此前基金公司发力IPO，很多事情都积压下来，正好趁着这个空当可以做一些原先的事情。”沪上一家大型基金公司人士对记者表示。

　　交银施罗德总经理战龙也表示，“原来的事情很多，IPO只是一个花絮，不是主要精力。”

　　“我们公司只是认为节后市场可能会有机会，跟IPO无关，只是这个空当可能被大多数基金公司所抓住，所以才造成都挤在一起发行。”

　　上述沪上大型基金公司人士透露道，其实在空当期基金公司要做的还很多，“基金公司经过测算，都不指望IPO暴富，虽然新股暂停了，但是仍有很多新股并未抛售，利用这段时间还可以认真研究下第一批新股，寻找其中值得长期投资的机会。”