大象中国石化领衔跳舞 三大改革主题概念股激活

　　油改 近10亿元资金追捧12只概念股

　　日前，国家能源局正式印发《油气管网设施公平开放监管办法》(以下简称《办法》)，要求油气管网设施运营企业应在互惠互利、充分利用设施能力并保障现有用户现有服务的前提下，按签订合同的先后次序向新增用户公平、无歧视地开放使用油气管网设施。该《办法》称，将加强监管，要求在油气管网设施运营企业有剩余能力时，应向第三方市场主体平等开放管网设施，提供输送、储存、气化、液化和压缩等服务。这是继逐渐放开民营企业原油进口资质，中石化宣布允许社会及民用企业参股之后，能源领域又一项重要改革。受上述利好消息的刺激下，近期油改概念股市场表现比较活跃，其强势表现获得市场资金的关注。

　　具体来看，目前沪深两市涉及油改概念的相关股票共有21只，近2个交易日股价实现上涨的个股有16只，占比76.19%。其中，泰山石油(21.14%)、广聚能源(19.2%)、茂化实华(13.63%)、上海石化(11.98%)和中国石化(10.63%)等个股期间累计涨幅均超过10%。

　　从资金流向来看，近2个交易日板块内共有12只个股实现大单资金净流入，累计大单资金净流入达97714万元。其中，中国石化(58665.26万元)、上海石化(15437.86万元)、中国石油(6905.78万元)、仪征化纤(3134.4万元)、茂化实华(3117.21万元)、泰山石油(2516.44万元)、广聚能源(2468.54万元)、江钻股份(1911.15万元)、荣盛石化(1427.03万元)和国际实业(1392.92万元)等个股期间累计大单资金净流入均超过1000万元。

　　对于板块的投资机会，民族证券表示，炼油与成品油逐步市场化。除原油进出口外，对于炼油、成品油进出口也在酝酿变革，油品销售环节的市场化改革是最为明确，推荐龙宇燃油、泰山石油。

　　电改 从政策红利和成长性挖掘机会

　　日前，在中电联2014年经济形势与电力发展分析预测会上，国家发改委电力市场改革研究专家组成员、华北电力大学能源与电力经济咨询中心主任曾鸣表示，受国家发改委、能源局等部委委托，他牵头电力体制市场化研究课题。其中，涉及电力调度、输配和售电侧等关键节点改革，该轮电改的最终方案最有可能从售电侧改革起步，包括引入民营资本介入售电侧，形成多元化售电市场，通过试点推动大用户直购电。此外，国家电网透露，2014年用于电网建设投资将超过3800亿元，重点加快建设西南水电和新能源基地外送通道；2014年将完成替代电量300亿千瓦时，建成电动汽车充换电站167座。

　　分析人士指出，电力体制改革的根本目的是电力更好的供应、电网更好的运行及用户获得更好的服务，其发展方向是清洁化、智能化与功能综合化。分布式新能源电站也将获得快速发展，但中短期仍无法快速实现对传统能源的有效替代，将与大电网并存，对相关上市公司形成利好，未来具有巨大的发展潜力，行业龙头值得关注。

　　受多重利好集中释放下，近期电改概念股表现比较活跃，近2个交易日股价实现上涨的个股有45只，占比77.59%。其中，中国西电(11.75%)、豫能控股(11.72%)、涪陵电力(9.59%)、甘肃电投(8.68%)、上海电力(7.97%)、哈投股份(6.48%)、新能泰山(5.81%)、郴电国际(5.44%)和京能电力(5.12%)等个股期间累计涨幅均超过5%。

　　从资金流向来看，近2个交易日板块内共有33只个股实现大单资金净流入，累计大单资金净流入达29910.81万元。其中，中国西电(4374.83万元)、豫能控股(4162.2万元)、哈投股份(4012.09万元)、上海电力(3050.21万元)、国电电力(2612.97万元)、长江电力(1891.99万元)、华能国际(1856.17万元)和内蒙华电(1215.65万元)等个股期间累计大单资金净流入均超过1000万元。

　　对于板块的投资策略方面，申银万国表示，据悉神华等大型煤企与发电集团2014年年度第一轮长协谈判基本结束，拟定的一季度长协价格为569元/吨，基本符合电厂一方初期的提议价格(570元/吨)，煤炭市场短期难改供大于需的格局。“煤电联动”靴子尚未落地，截至1月底，各省级物价部门并没有接到电价调整测算的通知，预计一季度出现煤电联动调整的可能性较小，一季度后还要视煤价走势情况。年度投资上，火电仍从防御性和煤价高弹性两个角度出发，推荐华能国际、国电电力和长源电力。持续看好清洁能源(水电、风电等)发展，从政策红利和成长性角度，寻找优质标的，仍推荐成长性较好且受益水电价改的川投能源和国投电力。