新能源汽车爆发元年 关注产业链机会

　　政策支持力度有望提升

　　本周的全国“两会”上，政府工作报告虽然没有明确提到“新能源汽车”但并非不重视，而是政府目前更需要从环保等更大的范畴内治理迫在眉睫的问题，支持新能源汽车发展实质上涵盖其中。

　　工信部部长苗圩在今年全国两会期间表示，2014年大力推广新能源汽车，业界认识已趋于统一。根据前两批示范城市的规划，到2015年纯电动车和插电式混合电动车的推广量将达到33万辆，是2013年全国销量的20倍。

　　政策春风为新能源汽车破除了前行的障碍，而部分车型的成熟是国内新能源汽车步入快速路的保障。今年是新能源汽车政策红利集中释放的一年，北京、上海公布新的新能源汽车目录，多款新车型被收录，其中比亚迪秦、E6在上海不但享受补贴同时还可以获取免费牌照。

　　据知情人士透露，政府关于新能源汽车的私人补贴力度还有望加大，在纯电动公交系统上会持续出现采购“井喷”。产品层面，之前国内的电动车大多集中于公交体系，因公交车路线固定且便于集中充电，如深圳的电动出租和各地的电动大巴，但去年下半年以来，随着电动技术和配套的逐步成熟，比如美国特斯拉在全美范围铺设充电站，旗下S型轿车月销暴增，并引爆全球新能源汽车热潮，而国内的比亚迪今年推出的“秦”混合动力轿车因能够摆脱充电站的限制，上市不到两个月订单已超过5000辆。

　　资本市场也及时反映了上述变化，新能源汽车的炒作与美国特斯拉联动，那么，真正有哪些行业或公司受益于新能源汽车的爆发呢？

　　电池、电机和电控三大核心技术

　　“某资深电动汽车专家分析，电池、电机和电控是整个新能源汽车制造的最核心的环节，这也是电动车与燃油车的重点区别所在。目前各大车企纷纷上马电动车项目，但无论哪家成功，只要新能源汽车大趋势向好，都离不开上游原材料的配合。而上游新能源汽车材料细分领域很大，不少企业具备一定程度的垄断，会成为机构资金重点挖掘的对象。本周，记者参加了由海通证券牵头的多位行业研究员电话会议，梳理会议的信息，机构主要围绕电池材料、电机和电控领域挖掘机会。

　　目前国内动力电池技术进步速度很快，比亚迪近日宣称其磷酸铁锂的能量密度每年可以提升15%，成本下降10%，若电动汽车市场能够快速上量的话，电池成本三年下降50%也并非难事。关于电池方面的投资机会，国内主要围绕锂资源展开，按照锂矿开采成本测算，盐湖开采成本最低，国内有西藏矿业、中信国安以及其他中国盐湖企业；其次是锂矿石的提炼，天齐锂业成本最低，之后是赣锋锂业、路翔股份。正负极材料方面，国内贝瑞特、杉杉股份、横店东磁是龙头。工信部部长苗圩在今年全国“两会”期间表示，新能源汽车需大力研究负极材料。杉杉股份以人造石墨和中间相碳微球为主，是负极材料龙头，中国宝安、当升科技也是负极材料值得关注的股票。横店东磁则是正极材料龙头，主要客户包括比亚迪、力神、东莞新能源、比克等国内企业。

　　电机、电控方面，目前新能源汽车主要采用交流电机，目前混动轿车中基本采用永磁同步电机，且为新能源汽车的发展方向，江特电机、大洋电机、信质电机值得关注。此外，每台电机大约需使用烧结钕铁硼磁体1~3千克，中科三环、宁波韵升、正海磁材是相关公司。均胜电子的子公司德国普瑞，目前宝马公司两款混合动力车型的电池单元监测传感器及电源管理系统由普瑞供货。

　　充电桩等基础设施的建设突进

　　“兵马未动，粮草先行。”新能源汽车的推广的前提条件是基础设施的建设，近日，上海计划在2015年年末推广应用1万辆以上的新能源汽车，全市将配套建成6000个充电桩。此前，北京刚刚宣布要建1000个充电桩，深圳、重庆、河北及江西、浙江也都有各自的计划，各家充电设备及解决方案公司的机遇也由此到来。

　　目前国内的电站建设主要由国家电网与南方电网垄断，旗下上市公司目前只有国电南瑞涉及，公司2010年3月为国网设计的第一座典型充电站投运，并先后为江苏、安徽、青海、广西、吉林等地充电站提供充电监控系统等产品，同时中标江苏省等地的充电桩项目。

　　此外，在充电站设备制造方面，许继电气日前公告拟通过购买许继集团持有的许继电源75%股权，由此涉足充电站业务领域。此外，奥特迅、动力源、科陆电子公司是大型电力电子生产企业，以电力电子技术为基础，形成了涵盖交直流电源、高压变频器、监控系统的产品体系。

　　另外，行业产业链整合已经开始。一些汽车巨头为更好掌控先机，开始对上游新能源材料进行收购，此外，比亚迪还透露将加大新能源汽车材料的并购力度，比如传闻今年元月，曾在浙江开始对一家永磁铁氧体生产企业进行了并购洽谈。