A股市场历来炒小炒新,进入2014年后,这一现象尤为明显!次新股上市遭到爆炒,创业板中流通市值10亿以内的很多股票也很受资金欢迎。大盘蓝筹股跌跌不休,虽然管理层时不时的暗示蓝筹股价值,但从上任证监会主席到这一任,仍只是一声呐喊,而投资者更多的是一身叹息!
其实,很多所谓大盘蓝筹股实际上自由流通股非常小。很多股票虽然已经全可以流通,但根本不可能流通。比如汇金持有的建行,中石油集团持有的中石油,不会拿来交易的。
笔者统计了部分大盘股的自由流通市值:建行,340亿;中石油,303亿;中石化,277亿;中国联通,247亿;中国人寿,196亿;中国铝业,127亿;中国中铁,119亿;宝钢股份(600019),119亿。这些超级大盘股的实际流通市值相对创业板牛股华谊兄弟(300027)、网宿科技(300017)并没有大到哪里去!
再看,能涨的市值就一定小吗?
2013年勇创历史新高的民生银行(600016)现在两市自由流通市值第一,1583亿。中小板及创业板的大牛:海康威视(002415),258亿;比亚迪(002594),196亿;华谊兄弟,195亿;歌尔声学(002241),165亿
科大讯飞(002230),杰瑞股份(002353),碧水源(300070),金风科技(002202),欧菲光(002456),乐视网(300104),汇川技术(300124),蓝色光标(300058),机器人(300024),网宿科技,自由流通市值全部在100亿以上。
是否大盘蓝筹,是否“炒得动”“炒不动”并非能否上涨的关键。而能否上涨的关键在于传统的大盘蓝筹股没有故事可讲,受经济转型的冲击很大。
巨丰投顾丁臻宇给大家举几个简单的例子:
比如银行业:A股上市公司中,银行业的利润占比高达50%,银行业是一个高杠杆、高风险的行业,特别是在目前经济下行的时候,市场对银行的坏帐非常担心,所以拖累了大盘。市场的担心并非毫无道理,毕竟中国银行业的历史并不光彩,仅仅十几年前,作为一个整体实际已经破产,在成立四大资产管理公司剥离不良贷款之前,大型商业银行的坏帐率超过20%。
比如2012年至今始终被利空围绕的煤炭、钢铁、有色金属冶炼等行业,经济转型过程中,他们首当其冲。行业景气度快速下滑,严重的产能过剩,高企的资产负债率,以及越来越严的环境治理,无时无刻不摧残着投资者脆弱的心,全行业的跌破净资产也就见怪不怪了。
市场普遍把希望寄托在长线资金配置蓝筹股,但公开数据表明,QFII以及基金等机构2013年全面转向创业板,逃离主板市场。资本总是逐利的,中小投资者期待救市,期待大资金入市来解放套牢盘,是不现实的。
于是乎,市场再次寄希望于优先股,其实这不过是把双刃剑--巴菲特2008年投资50亿美元购买高盛集团优先股,2011年高盛集团回购该部分股份,您知道巴老赚了多少?请捂好您的下巴:两年半时间,37亿美元!优先股开闸后,敢说不是IPO改革的复刻?
对于蓝筹,也许,A股市场需要重新定义!否则,白了少年头,恐怕也等不来。