市场风格酝酿变化,新的投资思路正在慢慢浮现。整体来看,上半年宏观经济压力仍然较大,人民币贬值和IPO重启等将令两市承压,都将抑制大盘反 弹幅度;但是另一方面,以“改革”为主线的投资思路仍然发挥效用,主题性投资机会仍然存在,已经被激活的不少2.0版新题材有望成为资金竞逐的标的。
今日消息面上,首先,国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议,部署进一步促进资本市场健康发展,确定今年深化医药卫生体制改革重点工作。其 中提出,要积极稳妥推进股票发行注册制改革,加快多层次股权市场建设,鼓励市场化并购重组,完善退市制度,促进上市公司提高效益,增强持续回报投资者能 力。药改概念值得关注。
其次,住建部表示将深化智慧城市试点工作,注重绩效成果创建于应用。相关概念可能存在短期表现机会。
再次,3月25日商品开盘后呈现单边上扬走势,前期弱势的黑色产业链品种一改颓势,焦炭、焦煤联袂涨停,铁矿石尾盘也封住涨停。有色品种中,铜铝锌铅也 是全部收红。商品期货的崛起有利于为A股营造暖市氛围。不过,在经济基本面不佳的背景下,对大盘整体反弹幅度依然要心存谨慎。
最后, 也是最重要的投资机会或依然要落脚于“炒地图”框架下的国企改革。本周以来,先是京津冀一体化概念打响主题投资第一枪,后有上海本地改革概念全面开花。实 际上,除了上海之外,不少地域国企改革都值得跟踪和关注。比如:湖南省近日出台“国企改革30 条”,在投资主体多元化、国资证券化改革的基础上,在国企员工持股、企业负责人产生方式等方面推出一系列新举措;再如广东省国资委副主任周兴挺介 绍,2014年首批将推出省属国企54个招商项目,预期引入民间资本超1000亿元;还有江苏省国企呈现整体证券化率偏低、国企市值占比低于全国平均、上 市国企普遍费用率高企,资产周转率较低等多个特点,未来该地区国资改革前景广阔等等,都值得跟随消息面预期加紧布局和参与。
权重股受挫 三连阳后市场如何走?
相比此前两个交易日的反弹,昨日股指走势一波三折。尽管日K线呈现出三连阳的态势,但短线市场的压力开始显现。在此之下,后市股指将如何运行引人关注。
市场压力渐显
短线面临考验
昨日,沪指仅微涨1.03点,且盘中一度下跌至2057.49点。两市仅有1125只个股上涨,超过1000只个股下跌。整体来看,连续上涨之后,市场压力开始显现。
对于后市,倍新咨询指出,上证收十字星意味着在权重板块的轮番冲击后大盘面临休整,中小盘股则有望反弹,但目前市场仍然十分脆弱,稳健的投资者应保持观 望,激进的投资者关注如特斯拉等前期题材股等。大摩投资也认为,沪指上方2080点-2100点一线区域有大量前期套牢盘压力,短期对市场压制作用明显, 预计未来几天市场仍将维持震荡盘整走势,操作上建议投资者短期还是以谨慎为主,在控制仓位的前提下重点关注京津冀城市圈、上海国企改革这样的区域性政策热 点。
乐观的机构则指出,本周市场仍有冲击2100点的可能。金证顾问认为,整体看目前政策频出,加上题材概念与权重蓝筹相互结合,轮动表现的趋势催生了市场存在较良好的赚钱效应。市场的投资氛围有望保持活跃,短期行情值得期待。
权重股走势
决定反弹高度
本次市场的反弹源自优先股利好的刺激。但随着反弹的延续,银行股等权重股出现回落,昨日银行股更是全面下跌。分析人士指出,权重股将成为后市大盘反弹高度的关键。
科德投资指出,昨日市场板块分化比较严重,受益于津京冀题材的房地产股继续大幅上涨,多只银行股则开始下跌。权重股内部分化导致整个大盘上行受阻。60 日线有支撑,但反弹能否延续还要看银行股的表现。一旦权重板块出现分化,那么整个指数的表现动力就会被削弱。在这种背景之下近期的反弹仅仅宜当做短线反弹 来操作。在这波行情当中业绩比较差的创业板和中小板个股需要重点回避。
巨丰投顾建议投资者关注权重股短线的走势。该机构认为,在中小市值个股开始下跌之时权重蓝筹板块内部出现了分化,银行板块的表现弱于前两个交易日。这种蓝筹与中小市值个股的分化以及蓝筹内部的分化是造成指数上行困难的主要原因。