A股首季整体低迷 六大投资主题依然精彩

　　统计显示，今年以来截至昨日，人脑工程(22.42%)、首都经济圈(17.2%)、智能医疗(14.73%)、智能家居(14.27%)、锂电池(10.63%)和特斯拉(9.71%)等六大主题板块涨势如虹，远远跑赢同期上证指数，备受市场追捧。本版今日特对以上六大板块及其相关个股进行分析，以供投资者参考。

　　发展空间巨大

　　近几年以来，欧盟及美国先后斥巨资发展人脑工程项目，欧盟在去年批准了一项10亿欧元的十年期人脑项目，以期在超级电脑上绘制出脑部神经细胞组成的复杂网络。人脑工程技术已经成为21世纪最具有变革性的科学技术之一，世界经济论坛下属的全球议程理事会公布了2014年有望实现的十项影响人类未来的前沿技术，其中之一为脑控电脑技术(类似人脑工程)，电脑可以借助脑机接口技术来读取和分析从大脑中直接发出的信号。脑控电脑技术正在一步步接近现实应用，并取得了临床成功。四肢瘫痪患者和中风患者已经能够通过脑电波控制机器人帮助他们移动轮椅，甚至是喝咖啡。此外，直接的脑部植入技术也已经帮助全盲患者恢复了部分视力。

　　今年1月份下旬，聚焦脑科学前沿方向的中国科学院脑科学卓越创新中心在沪挂牌成立；另外，清华大学接受美国国际数据集团的捐赠，成立了清华大学-IDG/麦戈文脑科学研究院，这标志着我国也加快了对人脑工程研究步伐。

　　分析人士表示，人脑工程的开发有助于帕金森氏症、阿尔茨海默氏症等脑部疾病的诊断和治疗，并对如何理解大脑、重造大脑、保护大脑进行前沿探索。人脑工程潜在经济和社会效益十分巨大，这一技术在资本市场上也引发了强烈关注。

　　今年一季度A股市场上人脑工程概念股市场表现突出，具体来看，今年以来截至昨日，在5只人脑工程概念股中，有4只个股累计涨幅超20%，它们分别为：冠昊生物(40.51%)、 乐普医疗(28.84%)、 复旦复华(24.78%)和西藏药业(23.00%)。

　　从估值来看，目前人脑工程概念股的估值与A股整体估值相比偏高，但这与市场对其未来成长性看好不无关系，随着人脑工程未来相关技术的进一步突破，分析人士认为，上述5家上市公司的估值或将得到进一步提升。

　　在上述概念股中，最值得一提的是冠昊生物，公司是一家专业从事再生医学材料及再生型医用植入器械研发、生产及销售的高科技企业，在人脑工程发展领域，最具有发展前景，目前公司有三大核心优势产品，包括生物型硬脑(脊)膜补片、胸普外科修补膜、关节软骨修复ACI技术产品。广证恒生表示，预计2014年至2015年公司每股收益分别为0.49元和0.67元。目前公司估值偏高，但脑膜片保持稳定增长；组织补片上市后将快速在医院整形美容领域迅速放量，后续再生材料产品不断投放市场将保证公司中长期的增长趋势，未来市值有较大增长空间，维持“强烈推荐”评级。

　　受益京津冀一体化

　　在3月份乃至整个一季度的行情中，首都经济圈无疑是不可不提的重要主题之一。如同去年设立中国(上海)自由贸易试验区时上海板块的火爆场景一样，3月份京津冀一体化的消息瞬间引爆了整个首都经济圈概念板块，由河北本地股引发的炒地图热掀起了一波又一波涨停潮。数据显示，今年以来首都经济圈概念板块累计上涨17.20%，其中，宝硕股份(161.04%)、廊坊发展(73.26%)、唐山港(55.88%)、恒天天鹅(55.85%)、久其软件(54.16%)、常山股份(46.86%)、冀东装备(38.36%)、万通地产(31.16%)、华夏幸福(30.55%)等个股累计涨幅均超过30%。。

　　3月份，首都经济圈概念股的疯狂源于中央对京津冀一体化规划的重视。2月26日，习近平总书记在北京主持召开座谈会，专题听取京津冀协同发展工作汇报，强调实现京津冀协同发展，是面向未来打造新的首都经济圈、推进区域发展体制机制创新的需要，是一个重大国家战略，要坚持优势互补、互利共赢、扎实推进，加快走出一条科学持续的协同发展路子来。而在2014年3月5日，国务院总理李克强作政府工作报告时也指出，加强环渤海及京津冀地区经济协作。

　　在此背景下，二级市场上，首都经济圈概念股蠢蠢欲动，而在3月19日一则“京津冀三地已经达成共识，初步确定将河北省保定市作为北京‘政治副中心’的首选地”的消息成为了首都经济圈大涨的导火索，虽然当日晚间发改委以及河北省官员均对此消息作出澄清，表示并未得到相关消息。但当日仅河北板块涨停个股便达到近20只，且晚间的澄清并未影响日后板块上演飙涨的大戏。

　　3月26日，备受瞩目的京津冀一体化形势变得更为明朗。河北省日前发布了京津冀一体化的“河北思路”——《河北省委、省政府关于推进新型城镇化的意见》，提出以建设京津冀城市群为载体，充分发挥保定和廊坊首都功能疏解和首都核心区生态建设的服务作用，进一步强化石家庄、唐山在京津冀区域中的两翼辐射带动功能，增强区域中心城市及新兴中心城市多点支撑作用。

　　分析人士表示，在习近平总书记2月份月底重要讲话精神的鼓舞下，市场对于首都经济圈发展报以高度预期，因此相关概念股在消息面、政策面预期的带动下，近期得以“旱地拔葱”似的快速拉升。而从近期市场表现来看，廊坊、保定等区域概念股仍是市场最为看好的相关板块。

　　廊坊板块，今年以来，大红门、动物园等批发市场的搬迁，使廊坊市成为首都经济圈发展最先受益的区域之一。在今年1月7日，北京市丰台区副区长刘宇在区政协会议上接受媒体采访时称，大红门批发市场今年将开始就地升级改造，北京仅保留其配送服务功能，而占地面积较大的仓储功能将外迁至河北。据悉，目前北京大红门市场的600家商户已经决定落户永清县的“台湾工业新城”，而永清县便在廊坊市管辖下。代表个股如廊坊发展、华夏幸福。

　　保定板块，在河北省发布的京津冀一体化的“河北思路”中，保定市凭借其特殊的地理位置，将发挥首都功能疏解以及首都核心区生态建设的服务作用。

　　近九成概念股今年上涨

　　随着网络技术的发展，智能化已经遍布人们生活的各个角落。除了通信领域的智能化变革之外，医疗领域也将朝着智能化转变。今年2月份，三星公司推出新一款智能手机Galaxy S5，该手机内置有监测心跳的传感器以及安装了健康保健类的应用。无独有偶，近期苹果也进军智能医疗领域，正全力打造医疗方面的产品，同时招聘医疗传感器专家。智能医疗成为科技巨头争相进入的领域，与智慧城市、智能交通等共同构成资本市场的前沿热点。

　　对此，分析人士指出，在新医改的推动下，智能医疗的技术领域以及商业领域都成为业界关注的焦点。随着我国老龄化的进程加快以及今后人们健康理念的改变，智能医疗领域未来可能有10倍的增速，行业龙头企业未来具有巨大的发展潜力。

　　二级市场上，在9只智能医疗概念股中，今年以来股价实现上涨的个股达8只，占比89%。它们分别为：九安医疗(119.96%)、卫宁软件(51.54%)、万达信息(40.06%)、银江股份(26.00%)、用友软件(24.86%)、东华软件(17.46%)、东软集团(3.59%)和海虹控股(1.58%)。

　　九安医疗今年以来累计涨幅最高，达到119.96%，股价也创出历史新高，最新收盘价为24.24元。公司开发的iHealth智能医疗新产品，包括两款产品：可穿戴血氧监测仪和穿戴式单导心电仪。iHealth系列产品目前仍处前期导入阶段，新产品的研发投入、市场推广费用较大，推广的效果、产品的市场接受度有待市场检验，存在重大不确定性。东兴证券表示，九安医疗利用产品优势抢占移动医疗市场制高点。虽然从估值的角度看，公司股价算不上很“便宜”，但是这种成长过程中不时带来的超预期的惊喜将使投资者觉得“物有所值”。维持公司盈利预测2014年0.11元，对公司股票维持“强烈推荐”评级。

　　业绩方面，相关上市公司中已有2家公司披露了2013年年报，它们分别为：卫宁软件、用友软件。卫宁软件2013 年年报显示，2013年公司实现营业收入34882.79万元，同比增长31.25%；营业利润5064.21万元，同比增长40.68%；归属于上市公司股东净利润8060.40万元，同比增长52.51%；公司拟向全体股东每10股转10股派2元(含税)。与此同时，卫宁软件预计2014年1月份至3月份净利润约1045万元至1275万元，去年同期净利润为774万元，同比增长约35%至65%。公司业绩变动原因：2014年第一季度，公司业绩较上年同期较快上升，主要系经营情况总体良好，经营业绩持续增长所致。其中预计非经常性损益对净利润的影响金额为180万元至280万元。

　　用友软件2013年年报显示，2013年公司实现营业收入43.63亿元，同比稳步增长3.0%；实现归属于上市公司股东的净利润5.48亿元，同比增长44.3%；公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。 颠覆传统受追捧 在年初的“2014美国CES消费电子展”中，智能家居异军突起，成为了整个展会的焦点。而会上中国产品展现出的世界水平，也让投资者发现了智能家居这片巨大的蓝海。具体来看，我国家电领域的海信、长虹、海尔等企业高调出席此次展会。其中，海信在CES电子展上发布通过自主创新在LED基础上取得的重大技术突破的“U-LED画境显示技术”，画质表现力比肩OLED。而长虹也在展会发布中国第一台3D55C8000i双核智能曲面电视，来展示长虹产品与技术实力。而海尔也展现了一流的技术，推出曲面OLED电视，并受到业内专家、厂商认可。

　　分析人士表示，智能家居颠覆了传统家居行业，是今后家居领域发展的必然趋势。虽然目前市场推广刚刚起步，但随着居民生活水平的提高以及相关产品的成熟，一些智能家居产品已经逐渐走入人们的生活。而从智能家居在二级市场上备受追捧可以看到，投资者对于这一巨大蛋糕亦纷纷看好。

　　市场表现方面，今年以来智能家居板块累计上涨14.27%，其中，和晶科技(34.65%)、桑乐金(26.37%)、和而泰(22.96%)、东软载波(16.78%)、美菱电器(16.23%)、九阳股份(14.37%)、英唐智控(12.21%)等个股年内涨幅均超过10%。

　　业绩方面，截至昨日，行业内共有5家公司已披露年报，其中有4家公司归属母公司净利润实现同比增长，它们分别为美菱电器(42.60%)、和而泰(34.12%)、拓邦股份(21.23%)、九阳股份(3.18%)。

　　个股方面，和晶科技是板块内涨幅最高的个股，公司主要从事大型白色家电智能控制器的研发、生产和销售，是国内最早将单片微型计算机(MCU)应用于家电智能控制领域的行业先行者之一。

　　据公司业绩快报显示，2013年全年，每股收益0.1574元，每股净资产2.964元，净资产收益率5.36%，营业总收入49484.24万元，同比增长65.86%，净利润1888.52万元，同比增长2.26%。

　　投资策略上，国泰君安表示，智能家居行业在资本市场迅速升温的同时，对产业链的关注更多集中在靠近消费者的一端，在行业基础的生产环节、通讯协议、系统模块等环节重视不足。这些环节或将成为未来技能的投资热点与并购重组的高发地带。智能家居的兴起将彻底地改变人们对家用电器和家居的理解，且围绕智能家居还将产生一系列的信息服务和生活服务。维持对行业的“增持”评级，推荐海信电器、美菱电器、美的集团等。

　　需求量复合增速高 有“锂”就炒！从最早的成飞集成到天齐锂业，再到整个概念板块的活跃，锂电池概念股谱写着一段又一段的辉煌。

　　今年一季度A股市场上锂电池概念股又有突出表现，具体来看，今年以来截至昨日，锂电池概念板块整体涨幅达10.63%，成份股涨幅更是可圈可点，上海普天期间累计涨幅高达64.2%，天齐锂业紧随其后，期间累计涨幅达59.47%，佛山照明(41.36%)、当升科技(39.69%)、佛塑科技(32.92%)、沧州明珠(30.63%)等个股期间累计涨幅也相当显著。

　　值得一提的个股当属上海普天，公司主要从事开发、生产各类通信设备、元器件、计算机网络及外围设备；通信工程施工和安装；计算机信息系统集成；精密机械加工，技术咨询和技术服务；销售自产产品；设计、生产和销售电子信息设备、终端打印设备(打印机、打印机芯)、商用销售终端、AFC自动售检票系统及设备、税控收款机产品、智能识别系统(二代身份证阅读器)。

　　上海普天2013年年报披露显示，2013年年度净利润同比增长119.54%，净资产收益率1.15%，营业收入17.26亿元，同比增长36.30%，主要是由于能源配套产品及能源集成工程项目业务增长所致；营业成本15.17亿元，同比增长34.65%，主要是本期能源配套产品业务增长所致；投资收益1290.7万元，同比增加 91.94%，主要是由于报告期内转让参股公司的股权所致；营业外收入4315.82万元，同比增加1129.83%，主要是由于报告期内合并增加子公司，取得非同一控制下合并收入所致。

　　据介绍，锂电池的生产可拆分为隔膜、电解液、正极材料、负极材料4个子行业，这些材料分别占锂电池成本的30%至40%、10%至15%、30%至40%和5%至30%。其中，隔膜是锂电池材料中技术含量最高的高附加值材料，毛利率最高可达到70%以上。

　　国联证券预计在新能源汽车的推动下，动力电池隔膜的需求量未来3年的复合增速在60%至70%，国内未满足的市场空间极大。而锂电池隔膜国产品牌一旦突围，概念股或将再迎重大机遇。

　　政策扶持成长性渐显 今年以来，A 股市场最炙手可热的题材之一必有特斯拉概念。从新能源汽车到锂电池，从充电桩到电解液，但凡跟特斯拉概念沾边，股价都纷纷大涨甚至暴涨。

　　今年一季度A股市场上特斯拉概念股可谓全线启动，具体来看，今年以来截至昨日，特斯拉概念板块整体涨幅达9.71%，相关成份股迅速崛起，万向钱潮期间累计涨幅高达78.91%，新宙邦紧随其后，期间累计涨幅71.29%，而金瑞科技、赣锋锂业、均胜电子、比亚迪、杉杉股份、大洋电机等个股期间累计涨幅也均超20%。

　　值得一提的个股当属万向钱潮，公司是目前国内主要的独立汽车系统零部件专业生产基地之一。

　　万向钱潮于2014年1月23日发布公告称，预计公司2013年1月份至12月份净利润4.98亿元至5.97亿元，同比增长50%至80%，每股收益0.31元至0.37元，上年同期净利润3.32亿元，每股收益0.211元。业绩变动主要因报告期内公司围绕主流主机厂进一步加快产品与市场的转型升级工作，促进了公司效益的提升。同时公司并表万向通达，增厚了公司2013年年度收益。

　　有消息指出，特斯拉已决定将其中国分公司注册在上海的外高桥，该公司CEO马斯克为此计划下个月访问上海。在马斯克眼中，中国无疑是特斯拉下一个重点开拓的市场。在如何打造特斯拉“中国战略”的问题上，一家国际知名咨询公司给出了一个建议，将特斯拉中国分公司注册在外高桥，以便享受上海自贸区内海关报批、进口零配件仓储等方面的优惠政策。正是听取了这个建议，马斯克决定把特斯拉中国业务中枢设在这片中国改革开放的高地上。

　　就在此前，上海市政府召集召开特斯拉项目座谈会，特斯拉特使、上海自贸区相关负责人与会，双方就特斯拉设立中国分公司及电动汽车进入上海事宜，进行了充分沟通。上海方面明确表示，将在仓库与本地工厂建设等方面给予特斯拉足够的空间。

　　对此，浙商证券认为，按照时间表，第一批特斯拉，将于今年6月份左右投放中国客户，留给特斯拉在中国跟进后续服务与配套的时间并不太多，需要开始寻找合适伙伴，否则一旦后期充电与维护服务跟不上，特斯拉在中国“造梦”进程将会遭到狙击。如果马斯克访华在即的消息属实，特斯拉概念有望重燃。该板块个股，近期有所调整，但都到了重要均线附近，跌势有所减缓，有反弹需求。