与昨日盘面相反,周四早盘大盘相对较弱,小盘股则居于领涨地位,个股“跷跷板”效应明显。而消息面上,近期也是暖风频吹,且级别均不小,如继汇金增持后,全国社保进场路径也曝光。因此,盘面虽纠结,但在利好提振作用下,个股机会仍可继续参与。
信息显示,继中央汇金第五轮救市线路图被曝光后,近日另一“国家队”主力全国社保基金增持身影也被披露:在已公布年报的1456家个股中,已有230家的十大股东中浮现社保基金的踪迹,社保持股市值382.5亿元,较去年三季度增加43.2亿元。显然,“国家队”积极入场,对市场形成一定的提振作用。
此外,随着IPO重启时间的逐渐临近,监管层也不断在释放对冲消息,如国六条,新国九条将推出,优先股试点、汇金增持、扩大qfii和RQFII等等。因此我们广州万隆认为,当前一方面是市场对仍在排队的685家企业IPO冲击的忧虑;另一方面是监管层平衡改革与市场承受力的利好对冲,在多重因素的相互作用下,股指也呈现纠结震荡、涨跌均难形成持续合力的特征。
而对于投资者的操作来说,由于个股分化严重,那么只要大盘并无系统性杀跌风险,则结构性机会仍值得把握。
我们认为,在行情整体维持弱势平衡且结构性分化的情况下,投资者可在防守的基础上主动寻求反击机会,重点挖掘与政策导向相符、与产业资本运作(尤其是并购重组方向)相结合的转型类中小市值个股。