移动互联网大会召开在即 可穿戴11只股万众瞩目

　　移动互联网大会将召开 可穿戴设备望再受关注

　　消息面上，全球移动互联网大会(GMIC)将于5月初在北京召开，全球首台可随身携带空调“空气盒子”、“迷你显示屏”等新型新型智能穿戴设备将成为本届大会的亮点。

　　另外，三星SDI有限公司近日发布用于可穿戴智能设备的弯曲电池，该公司称，使用这款改进电池后，GearFit可以在一次充电后，在低耗电状态待机长达五天。这款电池得益于所谓的V形弯曲技术，该技术可以在缩小电池体积的同时增加电池容量。业内分析认为，三星SDI概念股有望受益。

　　齐鲁证券最新研报称，一系列产品发布、产业布局举措预示着穿戴设备绝不是简单炒个概念就结束的热点，而是有望真正丰富、改变人们生活生产习惯的科技产物，预计到2016年中国市场穿戴设备市场规模将达到169.3亿元。(证券时报网)

　　齐鲁证券：可穿戴面临价值回归

　　市场行情回顾:本周电子板块出现4.58%的大幅反弹,在大盘中小盘一片繁荣景象下领涨各版块,在智能穿戴、蓝宝石、苹果产业链等概念多点开花下奠定了此次反弹的高度。上周周报中我们强烈看好LED板块,本周LED 板块上涨5.69%,未来继续看好此板块在行业渗透率进入快速增长阶段、产品成本下降带来加快普及等因素下共助的上涨行情。

　　本周策略:IT 科技巨头群聚智能穿戴,谷歌发布Google Glass、苹果重金研发iWatch、Intel 收购穿戴公司并设立“中国智能设备创新基金”等等。一系列产品发布、产业布局举措预示着穿戴设备绝不是简单炒个概念就结束的热点,而是有望真正丰富、改变人们生活生产习惯的科技产物,预计到2016年中国市场穿戴设备市场规模将达到169.3亿元。建议关注三安光电、川大智胜、欧菲光、奋达科技。

　　奋达科技:入股两公司 拓展移动智能终端产业链

　　奋达科技2月24日晚间公告称，为参与新型移动智能终端产业链，发挥与公司的协同效应，公司拟投资成立天津奥图科技有限公司和参股深圳市光聚通讯技术开发有限公司，投资金额分别为200万元和1000万元。 其中，公司投资拟200万元与叶晨光等自然人共同成立天津奥图科技有限公司(简称“奥图科技”)，致力于智能穿戴终端产品的研发、生产和销售。奥图科技注册资本为1000万元，投资完成后，公司占奥图科技20%股权。 此外，公司投资1000万元认缴深圳市光聚通讯技术开发有限公司(一家专业从事MEMS传感器和传感信号集成芯片为基础的移动医疗设备方案与模组的公司，以下简称“光聚通讯”)120.7729万元新增注册资本，占光聚通讯增资后10%股权。

　　歌尔声学:估值触底提供了良好的介入时机;加入强力买入名单

　　歌尔声学 002241

　　研究机构：高盛高华证券 分析师：李哲人 撰写日期：2014-04-09

　　建议理由

　　我们重申对歌尔声学的买入评级,并将其加入我们的强力买入名单。在2013-16年预期盈利年均复合增长30%的推动下,我们认为当前处于历史谷底的估值为投资者带来了良好的介入时机,而且蕴含大量的潜在上行空间。我们认为2014年歌尔声学在重要客户以及多元化蓝筹客户中的份额增长以及广泛的产品结构应支撑公司强劲增长。我们还认为歌尔声学是A股上市公司中苹果供应链的主要受益者。此外,我们认为公司将凭借其良好布局把握新一代消费电声应用诞生所带来的机遇,因为电声产品仍是智能设备的主要界面及差异化因素。

　　推动因素

　　在我们看来,公司股价回调并不合理,而且是出于市场对公司2013年业绩以及一季度增长前景(因苹果一季度销售增长乏力)的担忧。我们认为公司在2014年将面临以下三项推动因素:1)一季度盈利增长稳健:尽管我们预计一季度净利润40%的同比增幅处于公司业绩目标(30%-50%)的中点,但我们认为处于行业淡季期的这一增速水平会增强投资者对于公司基本面的信心;2)苹果新产品的受益者:从4月底起,我们预计将有更多关于苹果供应链为新一代iPhone和iPad以及可能的新应用补充库存的报道浮出水面,而且公司2014年将有37%的收入来自苹果公司;3)新的潜在市场:我们预计公司将从下半年开始通过自主生产或潜在并购的方式渗透至更多元器件市场,例如“天线+扬声器模组”解决方案、连接器、MEMS传感器等。

　　估值

　　我们维持对公司2014-16盈利预测不变,12个月目标价仍为人民币42.7元(基于1.5倍的2014年预期PEG),对应34倍的2014年预期市盈率,隐含50%的潜在上行空间。当前股价接近17倍的未来12个月市盈率这一历史谷底水平,2009/2012/2013的绝对回报分别为110%/97%/123%。

　　主要风险

　　主要技术调整、主要客户流失、劳动力成本压力。