云南省将出文件推国有企业改革 7股成牛股温床

　　刘慧晏：云南省的国有企业改革到了最佳时期

　　4月19日，“深化国有企业改革高峰论坛”在昆拉开帷幕，云南省人民政府副省长刘慧晏在致辞中指出，我省的国有企业改革到了最佳时期、关键时期，他透露，我省即将出台相关文件，全面推动国有企业和市场经济接轨。

　　刘慧晏表示，云南省委省政府高度重视国企改革工作，按照十二届三中全会深化国有企业改革的要求，我省研究制定了《关于全面深化国有企业改革的意见》，该文件即将出台。

　　“云南省的国有企业改革，到了一个最佳时期，到了一个关键时期！”刘慧晏介绍，《意见》要求，通过重点推进国有股权多元化改革、全面规范和健全现代企业管理制度、全面深化企业内部制度改革等，推动企业升级转型，加快由资源规模型向质量效益型、技术创新型转变的步伐，提高企业自主创新的能力，坚持渡过难关，步入健康发展轨道。刘慧晏还指出，近期省属企业股权多元化改革已经启动。

　　刘慧晏讲话结束，现场主持人董倩问到，“文件出了，关键还在实施，那么什么时候‘动’呢？”刘慧晏表示，“我们云南省已经在动了，大家拭目以待！”(新民网 念新洪)

　　绿大地(代码:002200)

　　公司是云南省最大的绿化苗木种植企业，以特色苗木种苗产业化生产及销售，盆栽植物及观赏苗木的生产及销售，绿化工程设计及施工为主营业务。在云南省内建有6个主要的观赏苗木和盆栽植物种植基地，已初步形成了多层次、各具特色的规模化生产种植基地。公司是云南省唯一一家国家城市园林绿化施工一级资质的企业，云南省大约60%左右的苗木从省外购进，省内自产的苗木产量远远不能满足需求，市场缺口较大，公司面临着巨大的市场空间。

　　云南城投(代码:600239)

　　公司立足云南、面向全国、辐射东南亚的发展方向，以房地产开发为主业，在做好省内房地产项目开发和土地储备的同时，积极向陕西、天津等省外市场拓展，并依托公司优势，与万科、中海、招商等一批优秀的省内外开发商建立了战略合作伙伴关系，为公司品牌建设，发展目标实现奠定基础。公司作为以经营性房地产开发为主营业务的上市公司，将充分发挥自身优势，以环湖东路沿线土地一级开发及城中村改造为主线，以房地产一、二级开发联动为核心竞争力，迅速壮大资金实力，完成盈利积累，充实土地储备；依托云南经济、社会、文化及自然资源特色，借助政府投融资平台地位，以广义的“房、地、产”为经营内容，以城市运营商为发展定位，着力于树立高品质为导向的企业形象，使云南城投逐步成长为国内一流的品牌房地产企业。

　　云南铜业(代码:000878)

　　公司是中国有色金属冶炼及加工的大型骨干企业，公司主产品有高纯阴极铜、电工用铜线坯、工业硫酸、金锭和银锭等，公司还回收铅、锌以及铋、硒、铂、钯等多种有色金属和稀贵金属。公司主产品“铁峰”牌高纯阴极铜曾先后荣获部优、省优、“全国用户满意产品”、“中国名牌产品”称号和国家银质奖，并在上海有色金属交易所注册交易，1998年3月又在英国伦敦金属交易所注册成功。公司主产品在国内外铜市场享有较高的声誉，产销率一直保持100%，国内市场占有率达12%。

　　云内动力(代码:000903)

　　公司是我国多缸小缸径柴油机行业的首家上市公司，具有四十余年从事柴油机开发生产的历史，属国家大一型企业，是国家重点扶持的520户企业之一，开发和生产能力居同行业前列。公司主要产品包括“102、100、95、90”系列柴油发动机，变型机型达600余种，各项性能指标处于国内同类产品的领先水平，分别和国内绝大多数知名汽车、农用车制造厂家建立了多年稳定的配套关系。

　　云铝股份(代码:000807)

　　公司是国家重点扶持的14家铝企业之一，规模及主要技术经济指标居全国铝行业前列，为国家重点扶持的512家国有企业之一、国家重点扶持的14家铝企业之一，全国有色行业、中西部地区工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，曾被评为“中国最具发展潜力上市公司50强”。公司主要产品有重熔用铝锭、预焙阳极、铝铸轧卷等。公司多年来曾先后荣获中国有色金属工业总公司企业管理“金鹰奖”，冶金部优胜红旗，“AAA”银行信用等级等近百项荣誉称号，“全国文明单位”和“中华环境优秀奖”。公司先后通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、ISO10012、ISO/TS16949、能源管理体系等国际标准管理体系认证。

　　云南白药:产品安全,维持推荐

　　云南白药 000538

　　研究机构：中金公司 分析师：陈海刚,强静,邹朋 撰写日期：2014-04-08

　　公司近况

　　部分媒体(新浪财经等)报道:“云南白药修改说明书,承认含断肠草”,引发市场担忧。

　　评论

　　修订说明书体现药品监管进步和企业社会责任。依据国家药监局《关于修订含毒性中药饮片中成药品种说明书的通知》要求,全国各地涉及相关28种中药材产品的说明书修订工作已全面完成,云南白药相关产品说明书的修改已在2013年12月完成。标明毒性药材,对医生和患者进行警示,是药品监管的一大进步,同时体现了云南白药对公众用药安全和企业社会责任的重视。

　　药材毒性和药品安全性是不同概念。云南白药配方中含有乌头类物质,含有乌头类成份的药材毒性与其双酯型乌头碱的含量高低有密切关系。云南白药通过独特的炮制、生产工艺,在加工过程中,已使乌头碱类物质的毒性得以大幅减弱甚至消解。中药材炮制是中成药生产的基本工序,目的是加强药物效用,减除毒性或副作用,因为药材毒性,推断中成药不安全,是不科学的。

　　药监机构认可云南白药的安全性。国家药品不良反应监测中心承担着全国药品不良反应、医疗器械不良事件的监测与评价,迄今发布的共60期《药品不良反应信息通报》中,从未通报云南白药相关产品。2013年2月5日,香港卫生署要求回收云南白药产品,因为上述产品被发现含有未标示的乌头类生物碱,目前,云南白药产品已在香港全面恢复上架,是产品安全性的现实例证。

　　估值建议

　　我们维持2014/2015年EPS 预期为3.75元和4.7元,同比增长12%/25%,对应PE 为22X/17X。公司在药品和日化两个领域都取得了前所未有的成功,既有不可逾越的药品壁垒,又有比肩顶尖日化企业的一流渠道,白药品牌具有难以估量的大健康延展能力,是一个杂糅了药品和日化的特殊综合体,日化收入占比和日化估值权重有望不断提高,目前股价具备较高安全边际,维持“推荐”评级,目标价112元。

　　风险

　　消费品竞争加剧。