李克强：适时启动新核电项目 13股领风骚(附股)

　　李克强：东部沿海适时建新核电项目

　　4月18日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开新一届国家能源委员会首次会议，研究讨论了能源发展中的相关战略问题和重大项目。

　　形势

　　未来能源需求还会增长

　　李克强说，能源是现代化的基础和动力。当今世界政治、经济格局深刻调整，能源供求关系深刻变化，能源仍是国际政治、金融、安全博弈的焦点。要针对我国人均资源水平低、能源结构不合理的基本国情和“软肋”，推动能源生产和消费方式变革，提高能源绿色、低碳、智能发展水平，实施向雾霾等污染宣战、加强生态环保的节能减排措施，促进改善大气质量。

　　李克强说，我国作为发展中大国，随着“新四化”深入推进和人民生活改善，未来一个时期能源需求还会增长。要立足国内，着力增强能源供应能力，加大陆上、海洋油气勘探开发力度，创新体制机制，促进页岩气、页岩油、煤层气、致密气等非常规油气资源开发，加强国际合作，在开放格局中维护能源安全，掌握发展的主动权。规划

　　今年开建西电东送通道

　　李克强强调，当前要开工一批重大项目。这既是稳增长、提高能源保障能力的重要举措，更是调整能源结构、转变发展方式的有效抓手。要在采用国际最高安全标准、确保安全的前提下，适时在东部沿海地区启动新的核电重点项目建设。在做好生态保护和移民安置的基础上，有序开工合理的水电项目。加强风能、太阳能发电基地和配套电力送出工程建设。发展远距离大容量输电技术，今年要按规划开工建设一批采用特高压和常规技术的“西电东送”输电通道。

　　改革

　　能源要放开竞争性业务

　　李克强指出，调整能源结构，关键要推进能源体制改革。要放开竞争性业务，鼓励各类投资主体有序进入能源开发领域公平竞争。我们的能源装备有基础、有条件、性价比好，要推动先进能源技术装备“走出去”。

　　■ 背景

　　核电机组17台已运行 29台在建

　　自1984年以来，中国核能业发展迅速。目前中国已有商业运行的核电机组17台，总装机容量1470万千瓦，在建核电站机组29台，总装机容量3057万千瓦，已成为全球核电发展的重心之一。

　　“2013年，我国雾霾天气袭击了包括北京在内100多个城市，超过6亿人口的生活环境受到影响，严峻的环保形势触目惊心。在环境污染日益严重的情况下，我国能源结构的转型问题迫在眉睫。”4月17日，中国核电党委书记吴秀江表示，“作为清洁能源生力军的核电企业之一，中国核电将承担起为社会奉献安全高效核电，为公众创造清洁低碳生活的使命。”

　　据介绍，2013年，中国核电所属的核电机组全年发电512.97亿千瓦时，相当于减少5500万吨的二氧化碳排放，环保效益相当于种植了一个北京市面积的森林。

　　2011年日本福岛核事故发生后，中国核电针对运行核电厂提出了76项改进项目，针对在建核电工程提出了26项改进项目。

　　据悉，中国核电控股的浙江三门、福建福清等12台核电机组正在建设中，装机容量1253.2万千瓦，建成后将为我国能源结构调整和大气污染防治作出新的贡献。

　　中国核能行业协会理事长张华祝表示，到2020年，我国在役和在建核电装机规模将达8800万千瓦，核能企业要为改善我国能源结构、应对气候变化和大气污染防治作出更大贡献。(新京报)

　　江苏神通:期待核电新订单落地,业绩增速望逐季提升

　　江苏神通 002438

　　研究机构：海通证券 分析师：何继红 撰写日期：2014-04-18

　　公司发布了2014年一季报:2014年一季度,收入1.07亿元、同比增13.10%,归母净利润1180万元、同比增4.50%,对应EPS0.06元;预计2014年1-6月归母净利润变动幅度-10%至10%。

　　点评:

　　期待核电新订单落地,业绩增速望逐季提升。公司是核级蝶阀球阀唯一国产供货商,是国内高端特种阀门国产化产业化龙头。从外部需求改善来看,在核电“走出去”已成为国家战略、政府工作报告中明确2014年要开工一批核电项目、4-6台机组有望陆续在2014年落实招投标、能源相关高端阀门国产化产业化需求迫切的背景下,公司新订单获取有望加速。从内部经营改善来看,公司延缓产能建设进程、优化闲置资金使用、制造过程降本增效都有望带来内部运营效率的提升。由于新增核电和能源订单的交付具有延后性,公司业绩增速有望逐季提升,业绩显著弹性望从16年开始逐步体现。

　　维持买入评级。我们维持此前报告中对公司的盈利预测和买入评级,预计公司2014-2016年营业收入分别为5.74、6.82和8.89亿元,归母净利润分别为0.79、1.07和1.54亿元,对应EPS分别为0.38、0.51和0.74元,对应业绩增速分别为19.96%、35.50%和43.34%,业绩具三年翻番潜力,增速逐年提高,按2015年35倍的PE水平给予目标价17.85元,是价值投资稳健之选。

　　风险提示:

　　核电产业政策落地时间点不好把握;行业竞争或将加剧;非控股老股东若集中抛售或对短期股价构成压力。