刺激政策稳情绪 题材蓝筹再崛起

　　昨日沪深两市弱势调整状态依旧，不过受到经济刺激政策的带动，区域振兴概念和多个蓝筹板块的涨幅居前，房地产行业早盘表现突出，后虽然有所回落，但整体依然给沉闷的市场注入了活力。随着刺激政策的累积和新股发行预期带来的压力逐步释放，不少机构的看法偏向了积极，看好为刺激背景下题材蓝筹的行情演绎。

　　至收盘，上证综指报收2057.03点，跌幅为0.50%；深证成指报收7419.44点，跌幅为0.21%；沪深两市成交额进一步萎缩，分别仅为644.08亿元和782.70亿元。中小板指和创业板指分别下跌了1.25%和0.52%。

　　昨日，A股中仅有房地产、非银金融、采掘三个申万一级行业处于上涨状态，分别上涨了0.70%、0.23%和0.08%，银行、建筑装饰、汽车、公用事业行业的跌幅较小，均为超过0.5%；相反，国防军工、休闲服务、计算机和纺织服装行业的跌幅居前。

　　概念方面，粤港澳自贸区、煤化工、黄金和乳业四个板块处于上涨状态，而网络彩票、在线教育、智能家居等板块的跌幅居前。

　　消息面上，国务院总理李克强4月23日主持召开国务院常务会议，确定进一步落实企业投资自主权的政策措施，决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目，部署促进市场公平竞争维护市场正常秩序工作。这一利好政策有助于短期市场稳定，不过考虑到细则尚未出台，对于市场的刺激作用可能只集中在情绪层面。

　　当前，沪综指受到30日均线和60日均线的压制，不过不少机构对市场的看法逐步产生了变化。此前一直坚持看空的安信证券近期“结构性”翻多，认为调整充分的白马成长股具备确定的相对配置价值，并推荐了26只白马成长股，涵盖TMT、大消费、节能环保以及化工、机械、建筑、电力设备等领域的成长性子行业。银河证券认为，自3月下旬以来，看空的两大逻辑被彻底打破：以区域规划为抓受到额稳增长措施渐行渐出，政策累积效应且看且珍惜；对刚性兑付的规范防范了信用风险的暴露。不过当前看多的信心仍需积累。东方证券认为，刺激政策将经济稳定在窄幅区间内，利于缓解市场对经济的担忧，对行情谨慎但不悲观。

　　整体看来，当前的机遇仍在大盘蓝筹股身上，投资主线主要在于：一是区域规划投资主线、二是高铁建设加速带来的机会，三是城市基础设施提速带来的机会，四是服务业开发和发展的机会。