“舌尖上的行情”有望再现

　　随着《舌尖上的中国》第二季上周末在央视开播，“吃货”们的神经再次高度兴奋起来，片中各类美食引发全面疯狂抢购，A股也顺势掀起一波“舌尖上的行情”。

　　本周三，食品饮料板块整体上涨0.95%，高金食品(002143)、洋河股份(002304)、皇氏乳业(002329)涨停;白酒板块发力上攻，五粮液 (000858)、古井贡酒(000596)涨逾3%，贵州茅台(600519)、山西汾酒(600809)、泸州老窖(000568)、沱牌舍得 (600702)的涨幅也都在2%左右，由此带动饮料板块当天以2.53%领涨所有行业。昨日截至上午11时，食品制造板块再涨0.53%，其中金达威 (002626)大涨8%。

　　据了解，《舌尖上的中国》第一季节目走红后，在网上按图索骥购买相关食材的粉丝一周内就涌现了近600万人。第二季开播后，“吃货”们也相当给力。上周五当晚第一集刚播完，节目独家电商合作平台天猫就宣布:“近千名网友询问有没有雷山鱼酱”。而节目中涉及的各种食材也都可以在网上同步购买:从林芝野生蜂蜜到四川烟熏香肠再到三门湾小海鲜，甚至陕西红油泼辣子都能找到。

　　“舌尖上的商机”还远不止于此。围绕《舌尖上的中国》第二季的赞助、冠名和营销都在发酵，商家都期望借着这部人气沸腾的纪录片赌一把。来自央视2013年黄金资源广告招标会上的数据显示，苏泊尔(002032)、四特酒分别花了4000多万元，成为《舌尖上的中国》第二季全媒体合作伙伴。

　　当然，靠“讲故事”的题材炒作无法长时间延续，股价的上涨仍需要有基本面的支撑。对此，不少券商发布研究报告，多数均看好食品饮料板块的后期走势。长江证券(000783)认为，食品饮料行业在未来2个月具备绝对收益的概率，其中大众消费品和白酒的机会均等，而业绩确定性较高估值具备安全边际的的大众消费品公司在未来2个月获得绝对收益的概率更大。“大众品龙头2014年PE普遍在20倍左右，估值存提升空间，预计一季报有稳健增长，继续推荐龙头伊利股份(600887)、光明乳业 (600597)、双汇发展(000895)、青岛啤酒。”国泰君安分析师胡春霞指出，随着沪港通试点政策的确立，A股大众品龙头公司的估值有望向 25-30倍PE的港股大众品龙头估值靠拢，继续看好食品饮料行业获得超额收益。

　　除了大众品公司，沪港通也在一定程度上对白酒板块估值回归起到积极作用。国金证券(600109)表示，未来品牌企业估值参考香港市场将成为必然，因此白酒龙头股票提升估值将会被更多投资者认可。

　　“在三公消费遭到严格管控的背景下，厂商和经销商已经采取了一系列措施，特别是经销商目前库存已经处于历史低点;同时，民间消费已表现出极强"年节效应"，即平常消费较少但节假日购买量则大幅提升。”国金证券研报指出，结合白酒行业基本面以及估值，可以判断白酒股票底部已经确立。“尽管从基本面情况来分析，一季度许多企业仍是负增长，包括财务数据还要恶化一段时间，但行业环比数据将会好转，未来中秋等重大节日销售好转将提升上市公司财务指标。”

　　不过，也有部分券商对该板块仍持谨慎态度。安信证券分析师苏青青指出，由于一季报业绩因素影响，白酒预计难改震荡走势，但长期来看，能率先理顺厂商关系、形成产销正循环的优质白酒龙头，仍有望在合适时点继续提升估值。

　　个股方面，苏青青认为，茅台(600519)依然是最优标的，除了最优的基本面，且很有可能会受益于国企改革;洋河无论是电商还是O2O拓展，都显示了优秀的创新和管理能力;五粮液目前库存状态调整良好，加上管理层主动拓展多元化渠道，未来销量有望较快恢复;其余白酒压力渐显，建议谨慎选择。