苹果概念引领智能手机

　　欧美市场在经过一轮快速复苏后，正在观望的过程中，需求的释放需要经济体的传导与消化。而日本半导体行业则在上月出现了较大的设备订货量，说明行业对未来需求给予积极的展望。

　　显示面板出货量出现反弹，苹果手机仍然保持16.80%的增长速度。

　　智能电视的需求在新年后，再次获得释放。大尺寸LCD TV 面板出货量有望在今年再次创出新高。苹果手机一季度出货量同比增长16.80%，预计6代将给苹果在下半年带来更高的增长速度。

　　受到大盘影响，行业平均涨幅明显回落，正在酝酿下一轮行情。

　　受到A股影响，恒生咨询指数也在上月开始回落。年初至今，恒生咨询指数跑平恒生指数。但是，从台湾电子指数来看，复苏行情远未结束。所以，我们认为本轮A 股电子行业的回调是市场信心受到宏观面的影响，但是，当业绩再次受到确认后，有望实现较大的涨幅，并跑赢指数。

　　在苹果即将在年中发布下一代苹果手机的时间，我们建议关注受到低估的白马苹果概念股。其中，我们认为歌尔声学受到本轮市场信心的打击，回调幅度较大，估值与其成长性的“性价比”较其他苹果概念股更有吸引力。