险资增持股占比近六成 国防军工等三行业是主线

　　编者按：保险资金在A股市场的动向引人关注，据《证券日报》研究中心对今年首季险资在A股市场的持仓情况统计，保险资金共持有390只股票，其中232只股票为新进或增仓状态，占比59.49%，显示出险资对以上相关公司的看好。从行业属性来看，232只被险资增持个股分属28类申万一级行业，其中，国防军工(32.14%)、传媒(29.63%)和银行(18.75%)等三行业险资增持个股的行业占比最高，今日本报特对上述三行业进行分析解读，供投资者参考。

　　国防军工 关注三细分领域

　　数据显示，险资一季度增仓9只国防军工股，占行业成份股比为32.14%。具体看，这9只个股为：中航机电、中航黑豹、中航动控、中航电子、中国船舶、四创电子、洪都航空、海特高新、广船国际。

　　值得注意的是，上述个股中，中航机电、中航黑豹、中航动控、中国船舶、四创电子为本期新进持有，而中国船舶新进持有数量最多，为705万股。

　　从基本面看，据资料显示，我国计划将2014年国防预算提高12%，达到约8082亿元，约合1320亿美元。而2013年我国军费预算为7202亿元。同时，2014年美国国防预算约为5521亿美元，约合33832亿元人民币，相当于我国的4.2倍。

　　对此，分析人士表示，预计未来五年内我国的国防支出将保持10%的年均复合增长率。尽管目前我国国防预算的绝对水平在全世界排名第二，但仍只是美国国防开支的四分之一。同时，与其他大国相比，我国国防开支占GDP的比重为仅1.3%，依然显着低于美国超过4%的比重以及大部分发达国家和金砖国家(包括俄罗斯和印度在内)超过2%以上的比重。

　　北京高华表示，看好直升机、航空发动机和航空电子三大细分领域。直升机、航空发动机和航空电子行业在航空供应链上仍处最佳地位，将在未来几年享有高于趋势水平的增速。推荐哈飞股份、航空动力和中航科工，并且预计中航科工为中航工业的资产整合者。