社会事业相关改革提速 医药等3板块显露投资机会

　　医药

　　新一轮基药招标有望加速

　　数据显示，本周以来，涨幅较为显著的医药概念股有：恒康医疗(11.12%)、东北制药(10.25%)、华仁药业(9.18%)、金达威(9.11%)、冠昊生物(8.87%)、和佳股份(8.68%)、三诺生物(8.66%)、信邦制药(8.52%)等。

　　值得关注的是恒康医疗，公司主营中药生产行业，公司生产剂型包括片剂、糖浆剂、颗粒剂、硬胶囊剂、酒剂、软胶囊剂，始终致力于研发具有独立自主知识产权现代化中药产品。

　　前期在医药行业增速放缓以及一季报上市药企整体表现欠佳的压力下，医药板块出现了较大幅度的调整。特别是医疗器械和医疗服务板块。医疗器械板块的高估值是由并购预期驱动的，在大部分医疗器械企业的并购方案陆续公布之后，业绩无法支撑高估值的企业股价出现调整；医疗服务板块的高估值是由医院投资概念驱动的，短期利润增厚低于预期也使医疗服务板块出现了较大幅度的回调。

　　对此，齐鲁证券表示，随着地方基药增补目录的逐步完成，新一轮基药招标有望加速，而对于基药招标规则的修正(山东、湖北、安徽)，也将使基药市场逐步向好发展。因此，建议关注具有独家或类独家基药品种，有望在基层市场放量的药企，如天士力、众生药业、云南白药、以岭药业等。

　　文化传媒

　　行业延续增长态势

　　数据显示，本周以来涨幅较为显著的文化概念股有：粤传媒(14.35%)、乐视网(12.09%)、华录百纳(10.33%)、鹿港科技(10.03%)等。

　　值得关注的是粤传媒，为了更好地细化布局游戏娱乐业务，拓展游戏海内外市场，公司全资子公司新媒体公司拟出资在上海蓝天产业园设立全资子公司“上海广游互动娱乐有限公司”和在香港设立全资子公司OkeygamesCo.，Ltd。上述两家公司设立后，将在新媒体公司旗下形成由广州广游信息服务有限公司、上海广游公司、香港Okeygames组成的游戏业务板块，分别负责手游及游戏资讯业务、网页游戏业务、海外游戏运营业务。

　　从一季报业绩来看，文化传媒行业增长延续过去年度与季度的发展态势，一季报上市公司净利润增速达到或超过20%的公司主要集中在互联网教育与娱乐、整合营销等领域。

　　在子行业中，互联网教育的用户规模持续提升，行业春天渐行渐近。近年来，随着网民规模的不断扩大和在线教育产品的加速推广，我国在线教育市场稳步提升，用户规模不断增长。数据显示，在线教育用户人数达6720万人，同比增长13.8%;在线教育市场规模达839.7亿元，同比增长19.9%。随着产业的兴起，2014年一季度资本市场上互联网教育领域的投资并购表现得十分活跃。行业龙头中南传媒的在线教育产品覆盖率不断提升，业绩有望在2014年实现爆发。

　　中信证券表示，在创新与并购驱动行业景气，去伪存真行情走向分化下，我们坚持综合细分子行业环境+商业模式+战略匹配+财务增长+市值规模的配置理念，建议可以跨周期把握互联网教育和互联网娱乐主线。当下继续重点推荐：中南传媒、人民网、乐视网、掌趣科技、奥飞动漫、掌趣科技等。

　　保障房

　　绩优股投资机会显现

　　数据显示，本周以来，实现上涨的保障房概念股有：首开股份(2.34%)、城投控股(1.68%)、广日股份(1.33%)、新日恒力(1.28%)、巢东股份(1.15%)、冀东水泥(1.14%)等。

　　首开股份昨日公告称，自2014年1月27日通过上交所增持公司股份690万股(占公司总股份0.31%)至2014年5月21日，首开集团通过上交所交易系统继续增持公司股份1552.01万股(占公司总股份0.69%)。累计增持2242.01万股(占公司总股份1%)。增持后，首开集团持有公司114225.40万股(占公司总股份50.95%)。基于对公司未来持续稳定发展的信心，公司计划继续增持公司股份，累计增持比例不超过公司总股份2%(含已增持的股份)。

　　据悉，2014年报国务院批准用地城市中心城区保障性安居工程用地审批工作日前完成。截至5月15日，共批准了69个城市申请的2944公顷保障性安居工程新增建设用地，其余37个城市主要使用存量建设用地，保障性安居工程用地需求得到及时充分保障。

　　东莞证券分析师表示，后续稳增长等政策，以及一些概念性事件(如保障性住房政策扶持、地方救市)，可以触发地产板块继续实现上攻。但比较明显的趋势性行情，需要更多的因素支撑，较大的行情目前看仍不具备。受益于区域政策驱动、低估值、个别事件等业绩较高，估值较低的个股机会比较大。