国产替代蓝海打开信息安全 概念个股或崛起

　　28日，电子信息概念股暴涨，截至收盘，湘邮科技等12股涨停。浪潮信息涨停，股价创新高。

　　近日媒体报道称，中国官方正在研究和评估IBM大型服务器在国内金融领域的垄断性地位是否会对国家金融安全造成不利影响，同时还将采取措施，逐步扩大国产大型服务器在商业银行的应用。

　　长期以来，具有明显技术和渠道优势的外企在中国计算机设备等高科技领域占据巨大市场份额，如IBM、EMC、甲骨文等一批知名外企，在中国市场一贯保持了更大的市场份额和控制地位。服务器市场方面，据IDC数据显示，IBMPowerSystems在中国Unix服务器市场份额连续15年稳居第一，截至2012年第四季度已达到76%，意味着目前在Unix服务器市场IBM一家独大，2-3年内将很难出现对其有威胁的竞争对手；根据Gartner在2013年3月发布的《市场份额：2012年全球软件市场报告》指出，2012年甲骨文公司以40.7%的市场份额再次占据应用服务器市场首位。

　　存储市场方面，今年5月21日，据Gartner最新渠道调研显示，存储渠道2013年11月21日全球销售市场份额六强排名为，IBM16%，EMC11%；到2012年，IBM在中国存储市场份额连续9年保持了第一名。

　　在大众电脑操作系统和办公软件方面，微软Windows系统和Office软件依然保持着绝对的市场地位。据《中国工业信息安全市场研究报告》数据显示，在国内信息安全市场，国外品牌和本土品牌的市场份额比例也是保持在6 4左右。显然，目前我国政府和企业对国外的IT产品过分依赖，在以上领域，外企则占据了更为巨大的市场份额，无疑增大了政府和企业信息安全的隐患。加速我国安全产品的本土化是更具紧迫性的。

　　分析人士建议关注涉及信息安全的基础性产品方面，如基础软件、数据库、服务器、电信基础设备和网络安全防范产品的上市公司，如广电网络（经营范围包括了网络工程、安防工程、楼宇智能化工视网络信息服务）、太极股份（太极信息安全风险管理系统等保平台是太极股份根据国家信息系统等级保护标准研发的管理系统平台，专为等级保护项目的建设过程提供工具和知识支持）、东软集团（中国最大的IT解决方案与服务供应商之一）等个股。

　　齐鲁证券：信息安全为本，芯片国产化为纲

　　据中国证券报2014年4月23日A09版报道，中国将于近期成立一只1200亿元的国家级芯片产业扶持基金，400亿元为国家财政拨款，其余资金依靠社会募资。政府已明确以财政扶持和股权投资基金方式给予双重支持，发展与信息安全相关的芯片产业被提升到国家战略高度。若上述报道情况发生，齐鲁TMT认为：

　　集成电路成为第一大进口商品，芯片国产化亟待加快。近几年，随着国内市场需求增长以及全球半导体产业向我国转移的趋势，集成电路产业得到了迅速发展。2013年度，我国芯片产业实现销售收入2508.51亿元，同比增长16.2%，而全球IC产业销售收入增长率仅为4.8%。然而，在高速增长背后却是更为庞大的进口数据，国内IC产业严重依赖进口，去年中国进口集成电路2313.4亿美元，同比增长20.4%，已经超过石油成为第一大进口商品。芯片产业对外依存度长期维持在高位需求国内产业调整产品结构，在核心技术和高端芯片设计、制造方面实现国产化，改变目前毛利率、技术要求低端的封测行业占据IC产业半壁江山的局面。

　　芯片产业直接与国家安全、信息安全、金融安全挂钩，战略高度不容忽视。2013年"棱镜门"事件、英国离岸金融邮件泄密等一系列信息安全威胁频频发生，我国正不断加速信息产业国产化进程，对于信息安全产业的投入和支持力度空前强劲。根据十八大三中全会《全面深化改革若干重大问题的决定》，健全公共安全体系，保障国家信息安全提上了国家战略高度。另外，因国产芯片安全可靠性标准的缺失，之前两年很大程度上延缓了国内金融IC卡EMV迁移的步伐，所以未来在芯片生产和标准建立方面需要全方位的国产化定制，有助于移动支付、银行IC卡、社保IC卡等各方面健康推进。中央已经明确表示，基于金融安全和使用进口金融IC卡芯片成本较高等原因，中央明确表示未来国内发行的银行IC卡统一采用国内厂商的芯片。

　　从地方产业基金到国家政策扶持，上下贯彻共塑"中国芯"。我国政府高层对集成电路产业十分重视，近年连番出台了多项政策为产业发展保驾护航，其中包括《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》、《集成电路产业"十二五"发展规划》等。地方层面配套积极布局，通过产业发展股权投资基金支持重点企业的兼并重组及海外收购，培育具核心竞争力的大型企业，如前期公告即将成立的总规模为300亿元的北京市集成电路产业发展股权投资基金，针对北京及全国集成电路行业龙头企业、重大专案和创新实体或平台进行投资。无论是建立中央和地方政府扶持政策的长效协调机制抑或利用政府创业引导基金解决产业发展的投融资瓶颈，政府鼓励企业自主创新的举措持续加码，通过市场化方式撬动民间资金聚焦投向未来重点发展的战略性新兴产业。

　　投资不足是直接制约着我国集成电路产业产能和技术能力提升。集成电路行业是资金密集型产业，工艺提升、产能扩充以及技术研发的突破，都需要长期连续的、大规模的资金支持。据工信部数据显示，从2008年到2013年，我国集成电路行业固定资产投资总量仅400亿美元左右，而英特尔2013年投资额就达130亿美元，没有资金的持续投资，根本无法适应半导体产业高速的生产线建设和技术更替，行业内在的摩尔定律决定着产业投资周期，投资金额的扩大是本体企业在严峻竞争形势中拉近与国际企业差距、提升市场份额的前提。

　　北斗产业自主化是提升国防安全的关键一步。北斗导航系统的应用将彻底扼住GPS作为美国挖掘他国情报信息的重要渠道而存在的安全隐患，无论从国家信息安全还是市场空间角度，北斗卫星导航产业都将是国家重点投入推广的方向。预计未来1-2年内北斗以政策驱动为主，中长期将按照市场化方式发展，渗透率从不到5%提高至2020年的60%左右，年均复合增速超过50%，产业空间超过千亿。从2012年底北斗二代投入试商用以来，其定位授时和测速精度已经比肩GPS，随着卫星覆盖扩大带来性能指标进一步提升、芯片国产化降低成本，北斗导航将实现民用市场份额提升、军用市场彻底覆盖的大发展。

　　投资策略：随着各种信息源互联渗透和融合，我国以往采取的限制、隔离等简单安全策略已经难以保障信息安全，将转换成从芯片自主化、通信导航可控化等治本性措施，并通过发挥财政资金的杠杆放大效应和撬动民间资金相结合的方式将政府计划职能进行市场化运作，聚焦于国家战略高度的信息安全相关芯片产业。重点推荐信息安全（国家设立国安委，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国防安全、金融安全）、北斗导航（短期政策推动的高景气度军工国防重点和中长期市场需求拉动的通讯导航替代）以及芯片国产化（改变现有集成电路严重依赖进口的局面，调整毛利率较低的封测产业为主的产业结构向技术资金为导向的芯片设计制造侧重）。

　　投资组合：1）信息安全：国民技术（LTE射频芯片龙头，大量新业务处于规模化商用前夜）、同方国芯（智能卡芯片、SIM卡芯片及特种电子多项主打产品）、中国软件、浪潮信息；2）北斗导航：国腾电子（国防军工渠道优势，北斗芯片和终端产品放量在即）、华力创通；3）芯片国产化：晶方科技（中国大陆首家、全球第二大影像传感芯片WLCSP批量封装的高端封测服务商）。

　　国产替代浪潮来袭总结七行业概念股

　　近年来美国对华监听丑闻频发，引起政府的高度重视。国务院上周表示，将会审查在中国运营的科技企业，近期政府陆续在各个方面给出应对措施，主要是信息产业的国产替代。

　　1、上周中央采购电脑将禁止预装WIN8系统，并鼓励用户使用国产操作系统。

　　2、《金融时报》5月25日报道称，中国要求所有国有企业断绝与美国咨询公司的联系。

　　3、昨天彭博社称中国政府正在推动国内银行放弃IBM公司开发的高端服务器，转用本土品牌。

　　4、中青网：据国内网络安全权威技术部门检测发现，思科路由器存在严重的预置式“后门”。

　　5、昨日有报道称，出于国家信息安全的考虑，金融机具行业也将实行外资品牌禁入，业内认为国内金融机具对外资的高依赖度将直接导致金融数据被国外厂商掌控，威胁我国金融安全。

　　6、芯片产业直接与国家安全、信息安全、金融安全挂钩，战略高度不容忽视，中央明确表示未来国内发行的银行IC卡统一采用国内厂商的芯片。

　　7、北斗导航对GPRS的替代。北斗产业自主化是提升国防安全的关键一步。

　　软件国产替代：中国软件、新世纪、浪潮软件、久其软件。

　　七行业国产替代概念股

　　服务器国产替代：浪潮信息、东港股份、华胜天成、天通股份、美亚柏科。

　　路由器国产替代：东土科技（东土科技分享网络安全进口替代的巨大盛宴，工业交换机领域替代思科）紫光股份、星网锐捷。

　　金融机具国产替代：御银股份、广电运通、聚龙股份。

　　咨询公司替代：汉得信息。

　　芯片国产替代：国民技术、综艺股份、同方国芯、晶方科技。

　　导航替代：四维图新、北斗星通、国腾电子、中国卫星、合众思壮。