把握医药行业新兴领域投资机会九股迎抢钱行情(7)

www.yingfu001.com 2014-07-05 18:51　赢富财经网我要评论

　　通化东宝:三代胰岛素获临床批件

　　通化东宝 600867

　　研究机构：华融证券分析师：张科然撰写日期：2014-06-26

　　事件:2014年6月24日公告甘精胰岛素获得临床批件,并且股权激励方案获得证监会备案无异议。

　　三代胰岛素推进有进展。

　　公司申报临床研究的甘精胰岛素注射液、甘精胰岛素原料药获得国家食品药品监督管理总局批准,市场期待已久的三代胰岛素推进终于有了进展,为下一步公司发展奠定了坚实基础。在糖尿病治疗领域中,三代胰岛素被外资垄断,国内企业中除甘李药业有产品销售外,通化东宝和珠海联邦均处于研制阶段,此次通化东宝甘精胰岛素获得临床批件,有望成为继甘李药业之后又一家具有三代胰岛素生产能力的厂家。

　　股权激励草案获得证监会备案无异议。

　　公司2014年5月9日复牌并公布股权激励方案,其中本次股权激励覆盖面广,力度大是前所未有的。按照目前进度,预计今年下半年有望获批执行,有利于公司长远发展。

　　盈利预测和投资建议。

　　我们预测公司2014-2016年营业收入分别14.5亿元、17.4亿元和20.9亿元,归属上市公司净利润分别为2.81亿元、3.56亿元和4.13亿元,按照最新股本计算,每股收益分别为0.27元、0.35元和0.4元,对应PE分别为46倍、36倍和31倍,我们继续维持推荐评级。

　　风险提示：三代胰岛素申请进度及乙肝一类新药Y型PEG化重组人干扰素α2b注射液(Ⅰ类)生产批件获得慢于预期,胰岛素推广速度放慢,产品质量风险等等。