有色板块下半年投资机会剖析 可重点关注两只股

　　中国研究员专业网2014年度7月suntime视听交流会议于2014年7月7日(周一)晚如期举行。研网精英“石头”在会上做了题为“有色板块的机会”的主题发言，以下为发言的主要内容(纪要)：

　　近十年来，随着中国经济增长的速度加快，对资源渴求度也在上升，使得中国企业在全世界范围内大肆购买各种矿山资源。但在08年全球金融危机的影响下，中国在全球收购的很多矿山企业都处于亏损状况，造成很多中国国企在慢慢退出，而同时以华尔街为代表的国际资本集团却开始不断的买进相关资产。因此出现了近年来虽然全球经济下滑，但是矿产资源的价格却是一路上升的局面。结果也造成像铝这种很少有资本介入的资源都开始补涨，近期各种有色金属的价格也都创出了近年的历史新高。A股市场来看，有色板块除了行业龙头——铜没有动静，涨势最好的细分品种就属于镍了，甚至带动了其他相关板块。

　　如果未来中国出现经济下滑的情况，那么就可能会有相关的资源性的企业被整合。而未来的世界里，肯定是资源为王。再加上近期因为环保的问题，全球的资源性的企业都在大减产，而中国在2012年开始着手治理有色金属产品生产过程中的污染问题并做出了十年的规划，结果导致的是相关资源的供应量远远低于我国经济增长过程中需求量。在治理污染的过程中，国家又关停了大量相关的中小生产企业。综上所述，本人认为今年下半年有色金属板块还是会掀起一波像样的行情，看好的有色金属品种有：钨、钛。不看好铝板块，认为国内没有值得投资的相关公司。目前本人关注的公司有：罗平锌电(002114)、章源钨业(002378)。个人相对比较看好的公司是章源钨业(002378)，原因如下：

　　(1)虽然中国钨矿资源占全球钨资源总量的近45%，但却供应了全球80%以上的钨的需求量。就像之前的稀土供应的情况一样，结果造成了中国以白菜价出口了大量的金属钨。据有关统计数据显示，在2013年中国总共出口了12亿人民币的钨。根据中国经济发展的模式和我国相关高精尖技术的发展，未来对相关稀有金属的需求度也在增加。钨是主要用于军工高精尖武器装备和航天科技方面的，最简单的描述就是未来我国大飞机的发动都是离不开钨的。而目前国家政策上在慢慢收紧钨这类稀有金属的出口和开采。

　　(2)章源钨业目前是国内唯一一家生产的钨来供应国内相关的军工企业的。

　　(3)在上周五(7月4日)公布的章源钨业的定向增发价格是16.9元，符合个人研究的预期。

　　另外，稀土板块本人看好的公司有：银河磁体(300127)、正海磁材(300224)，相对来说更看好正海磁材(300224)，原因如下：

　　(1)该公司设立欧洲公司，并与日立和解。

　　(2)行业：现在国内节能电器设备的普及，使得相关的产品都离不开磁材。

　　(3)正海磁材(300224)是国内唯一一家通过三菱电机打进日本市场，并被日本市场认可的企业，是给日本各大企业供应磁材的唯一一家A股上市公司。(朝阳永续)