重上2200点挣脱底部沼泽 八大牛股初露锋芒

　　编者按：在宏观经济数据回暖、流动性持续改善以及长期资金进场等诸多利好支撑下，A股7月份出现了久违的大幅反弹，沪指一举突破2200点关口，创年内反弹新高。尤其是从7月22日开始，大盘进入快速拉升期，盘中涌现了大批牛股，赚钱效应逐渐扩散。其中，永泰能源(76.69%)、罗平锌电(71.26%)、茂业物流(67.02%)、华锦股份(66.28%)、云铝股份(64.92%)、北生药业(61.29%)、盛屯矿业(56.63%)、北化股份(55.38%)等个股涨幅居前(新股除外)，成为本轮行情关注的亮点。本版特对以上8只牛股进行梳理分析，挖掘其投资价值，以飨读者。

　　永泰能源(600157)

　　估值空间提升

　　7月22日以来截至昨日，永泰能源累计涨幅达76.69%，目前该股最新收盘价为4.17元。

　　从基本面来看，公司为我国页岩气第一家获得重大突破的上市民企。公司下属的贵州永泰能源页岩气开发有限公司在2012年页岩气探矿权出让招标项目中从83家竞标企业中脱颖而出，中标贵州凤冈页岩气二区块，成为首次获得页岩气探矿权的两家民营企业之一。

　　从业绩来看，公司2014年7月18日发布公告，预计2014年上半年度净利润同比上升9%至24%，净利润约为3.5亿元至4亿元(上年同期净利润盈利3.21亿元，每股收益0.1818元)，主要原因是公司2104年上半年产量及煤质提升、收到对山西康伟集团有限公司2013年度的业绩承诺补偿款以及对外处置资产等。

　　值得一提的是，公司2014年7月24日发布公告，公司所属贵州永泰能源主要负责对贵州凤冈二区块页岩气矿产资源的勘查与开发工作，经初步估算，区域内页岩气储量约为2000亿立方米左右。目前，贵州地区页岩气收储价格为2.78元/立方米，国家相关补贴为0.40元 /立方米。根据上述估算，本项目将对公司的资产增值产生较大影响，并成为公司未来的效益增长点。公司将积极参加国土资料部后续页岩气项目相关招标工作，并择机收购页岩气相关资产。

　　中信建投表示，维持公司2014年0.12元的盈利预测，但公司页岩气领域重大进展将使其估值空间大大提升。从中期角度仍然看好永泰能源，建议投资者中期加大对公司配置，维持对公司“买入”评级。

　　罗平锌电(002114)

　　生产经营模式优化

　　7月22日以来截至昨日，罗平锌电累计涨幅达71.26%，目前该股最新收盘价为20.14元。

　　从基本面来看，公司是国内锌冶炼行业惟一矿、电、冶炼三联产企业，拥有锌矿开采、水力发电、锌冶炼相结合主导产品产业链，综合经营收益明显高于各块资产单独经营收益之和，实现了生产经营模式优化和提高综合收益。公司“久隆”牌电解锌分别获上海期货交易所注册和国家工商行政管理局“中国驰名商标”称号。

　　从业绩来看，公司2014年一季报披露，期末应收账款较期初减少了47.07%，主要原因为上年部分产品销售采用点价模式，公司上年已按衍生金融工具确认收入并计入应收账款，而本期部分产品已实现点价结算并收到货款所致。本期营业收入较上年同期增加了81.94%，主要原因为公司主要产品锌锭销量比上年同期增加，本期销售量为12320.283吨，上年同期销售量为7910.881吨，加之本期合并范围发生变化等原因所致。

　　茂业物流(000889)

　　业务整合可充分享受大股东支援

　　7月22日以来截至昨日，茂业物流累计涨幅达67.02%，目前该股最新收盘价为7.95元。

　　从基本面来看，公司是河北省首家商业类上市公司，是中国资本市场上第一家以新设合并方式成立并且公开发行股票的股份制企业。公司多次荣获“全国重点大商场百强企业”“中国商业名牌企业”等多项国家、省、市级荣誉称号。公司拥有多家面积超过1万平方米的商场、超市，已达16万平方米，商业零售具有规模、位置、品牌优势，继续在当地市场竞争格局中占据龙头地位。

　　值得一提的是，公司2014年7月25日发布公告，公司拟以5.02元/股定增 1.49亿股及1.317亿元(合计8.78亿元总价)购创世漫道100%股权。同时向上海峰幽发行约2623.51万股配套募资1.317亿元用于本次股权收购的现金对价支付。创世漫道经营第二类增值电信业务中的信息服务业务等。鹰溪谷、博升优势分别持有其99%、1%股权。

　　中银国际表示，公司作为茂业系百货的成员，未来百货业务在整合方面以及协同管理方面都能充分享受大股东的支援，同时公司进军移动信息服务领域，有利于拓展公司盈利来源。上调评级至“谨慎买入”，短期有交易性机会。

　　与此同时，华鑫证券认为，目前受到宏观经济及电商影响，传统百货零售业业绩承压明显，虽然公司目前业绩尚且稳定，但转型之举势在必行，收购标的溢价过高具有一定的风险，如果此次配套资金均能以非公开发行方式筹集，将不会对对公司财务造成负担，且此次发行价格是溢价发行，也有助于未来公司的发展，预计公司2014年至2016年每股收益分别为0.27 元、0.32元和0.36元，对应市盈率分别为17倍、15倍和13倍，首次给予“审慎推荐”评级。