福州新区申报上升为国家新区 九股埋下暴涨基因

　　福州新区申报上升为国家新区

　　《福州新区发展规划》草案已完成，福州市正在按照规划展开基础设施建设和相关产业布局，正向国家相关部门申报将福州新区上升为国家新区。

　　今年福州市政府工作报告提出，积极创造条件，力争福州新区上升为国家发展战略。加快实施福州新区重点区域开发，包括大力推进马尾新城三江口、闽江口等组团建设，加大琅岐开发力度。积极建设长乐航空新城，力争设立长乐空港综合保税区。依托环福清湾和江阴湾区域，科学规划建设福清海港新城。以产业发展、民生事业、基础设施等方面重大项目建设带动福州新区开发。(中国证券报)

　　永辉超市:定增引战投 强强联合

　　永辉超市 601933

　　研究机构：山西证券 分析师：樊慧远 撰写日期：2014-08-14

　　公告内容

　　公司公告非公开增发预案,拟以7元/股的价格向牛奶有限公司定向发行8.13亿股,募资56.92亿元用于补充流动资金。发行完成后,牛奶有限公司将持有永辉超市19.99%的股份,张轩松和张轩宁兄弟的合计持股比例从39.92%降至31.94%。

　　投资要点:

　　引入战略投资者为优质零售巨头。牛奶有限公司为牛奶国际全资孙公司,是牛奶国际在香港的主要经营实体。截至2013年12月31日,牛奶有限公司经营308家超市、916家便利店、366家健康美容商店以及3家家居用品商店。牛奶国际为英国怡和集团旗下的泛亚零售企业,截至2013年12月31日经营着超过5800家店铺,2013年年销售额超过120亿美元。牛奶国际同时在百慕大和新加坡上市。牛奶有限公司还全资拥有中国内地的万宁(Mannings)业务和持有PT Hero Supermarkets Tbk(一家印度尼西亚的从事零售业务的上市公司)17.18%的权益。牛奶有限公司同时间接持有美心(Maxim’s)50%的权益,美心是一家餐饮公司。

　　保持高速发展态势。截至2013年年底,公司已开业门店数量为288家,已签约未开业门店数量达到140家,公司计划未来三年年均新开店60家以上,未来三年新开店总数不超过200家;同时,公司正在进行电子商务特别是移动商务O2O营运模式及服务模式的探索和实践,未来将稳步在电商平台建设、O2O业务发展等方面进行资金投入;公司还需要加强食品加工、开发中心和食品安全检测体系的建设,以及足物流配送中心建设等。公司未来计划通过兼并收购的方式进一步扩大规模,提高区域市场的市场份额,将适时通过投资参股等方式加强与中外供应商的合作。今年上半年,公司短期内三度举牌中百集团,目前持有15%的股份。此前,公司也曾参与了金枫酒业的定向增发。

　　强强联合。公司与牛奶有限公司将以股权投资为纽带,加强在全球采购、食品加工与安全、自有品牌产品的开发、高端超市、信息技术与电子商务、人员借调与培训等方面的战略合作,双方将签署合作谅解书。此外,根据双方签署的《认购协议》,牛奶有限公司将指定人士担任公司非执行董事(两名)和监事(一名),在公司董事会层面引入国际投资者和产业资本视角。

　　投资建议。公司制定出未来三年发展计划,公司计划2014-2016年公司营业收入和净利润同步实现年复合增长20%以上,未来三年年均开店60家以上,主要在现有区域深耕细作。14年公司计划收入和净利同增20%以上,新开营业部40-60家。预计公司2014年、2015年EPS分别为0.25元和0.3元,对应的动态PE分别为29倍和24倍,给予公司“增持”评级。

　　风险因素。1、网商冲击;2、新门店培育状况低于预期;3、扩张速度低于预期。

　　冠城大通:转型道路愈发顺畅

　　冠城大通 600067

　　研究机构：广发证券 分析师：乐加栋 撰写日期：2014-07-18

　　可转债进入实质发行阶段.

　　本次可转债发行总额为18 亿元,期限为六年。原股东优先配售,余额部分采用网上向社会公众投资者通过上交所发售与网下对机构投资者配售发行相结合的方式进行。本次可转债的成功发行,对公司有重要意义。可转债的发行可以有效补充公司资金储备,优化公司资产负债结构,增强短期投资能力,转股后还将降低公司净负债水平。目前总股本11.91 亿,按照当前的转股价格,未来转股最大规模为2.77,总股本将增加至14.68 亿。

　　大股东增持显信心.

　　此外,公司大股东近日公告增持,丰榕投资及其一致行动人STARLEXLIMITED 增持本公司股份241 万股,占公司已发行总股份的0.202%,共持有总股份的36.7%。此次增持表明了大股东对于公司未来发展的信心。在较充足在手货币的情况下,未来进一步投资以及转型节奏都将不断优化。

　　预计14-15 年EPS 分别为0.74、0.88 元,维持“买入”评级。

　　冠城大通近期动作频繁,在保持房地产主业稳定的同时签订多个合作.

　　协议,拟进入军工以及新能源(锂离子电池)产业。公司最新消息,可转债发行已经进入了实际操作阶段,将会有效降低公司近期的短期债务压力,中长期有望优化整体资产负债结构,使未来投资更加顺畅。而大股东也表明对公司未来发展的信心,提高持股比例。公司房地产主业稳定,为新业务布局顺畅,转型节奏紧凑,未来进一步规划可期。

　　风险提示.

　　后续市场需求等因素变化存在一定不确定性。