阿里震撼路演引爆影子股 中投入股两年翻四倍

　　那边厢阿里巴巴启动IPO路演刮起上市旋风，这边厢A股市场上的“阿里影子股”也被炒得不亦乐乎。近日，怡亚通(002183)、三五互联(300051)、绵世股份(000609)、友阿股份(002277)、象屿股份(600057)、物产中柘(000906)等阿里概念股涨幅居前。市场人士认为，在阿里巴巴上市之前，随着各路媒体的强烈轰炸，相关概念股有望获得资金的大幅追捧。另外，阿里也首次公布了多家隐秘机构股东包括中信和中投等等。招股书显示，持股约占阿里巴巴总股数2.7%的中投公司，将出售部分持股，以阿里的招股定价上限66美元来计算，中投公司将从中套现近10亿美元，入股两年投资收益约翻四倍。

　　影子股“闻风而动”

　　中国电商巨头阿里巴巴于当地时间8日在美国纽约举行首次路演，场面十分火爆。据海外媒体报道，阿里巴巴首场路演吸引近千位投资者涌入到纽约华尔道夫酒店，因到会人数远超预期，酒店大厅的电梯口都排起了长龙。有华尔街基金经理表示，在纽约搞投资十多年，上市路演见多了，但还是被阿里巴巴所震撼。

　　不论是场外“围追堵截”阿里巴巴创始人马云的紧张场景，还是排队参加路演的投资者，阿里巴巴的路演首秀无疑让市场感到兴奋。不过，数位投资者表示他们准备了一系列问题参加路演，问题从公司治理和透明度到阿里巴巴在美国进行收购和增长计划。

　　实际上，A股市场上，贴合着阿里所开展的业务，“阿里影子股”的炒作已持续了一段时间，从电商物流炒到互联网金融，再炒到电商物流，其间无论是否“短炒”，不少个股借此概念，股价炒翻天。

　　8月8日，长江投资(600119)突然涨停，此后6个交易日，收出了5个涨停板，从11.59元一口气涨到最高的19.30元，累积上涨超过六成。其上涨原因在于，公司旗下控股子公司上海陆上货运交易中心有限公司，为物流服务的供应商和需求商提供在线交易和交易前后的服务，从而被归类为“电商物流”。

　　其后，熊猫烟花(600599)接棒，从8月22日第一个涨停开始，该股在11个交易日内从13.58元涨到24.21元，其间收出6个涨停板，累积涨幅超过七成。其大涨原因在于，公司旗下熊银湖金融网络科技公司，所开发运营的互联网金融平台银湖网已正式上线，采用P2P网贷的金融模式，打造互联网金融平台。

　　怡亚通，9月1日以来收出了两个涨停，从9.07元涨到13.35元，7个交易日累积上涨接近五成。公司的业务模式，是依托互联网平台进行深度供应链服务。该股被业内人士归类于“电商物流”板块，9月9日怡亚通作为阿里影子股涨停。

　　另外，也有分析称，除了和阿里存在股权关系或战略合作的公司，A股上市公司中阿里巴巴的“影子股”也值得投资者重点关注。A股阿里影子股组合主要有：恒生电子(600570)、天源迪科(300047)、太原刚玉(000795)、超图软件(300036)和爱康科技(002610)等。

　　“国家队”投资大获成功

　　招股书显示，阿里将发售123,076,931股美国存托股票；同时，包括主要股东雅虎以及阿里董事局主席马云和执行副董事长蔡崇信在内的献售股东将提供总计为197,029,169股的美国存托股票。

　　其中，按照约定美国雅虎方面将出售阿里巴巴集团总股份的4.9%，售股完成后雅虎仍将持有阿里约16.3%的股份，而日本软银方面将不会出售股份。

　　此外，阿里在过去历次融资中所引进的机构和战略投资者也将在此次IPO中出售少量股份。招股书显示，持股约占阿里巴巴总股数2.7%的中国投资有限责任公司(下称“中投公司”)，在阿里IPO时，将出售部分持股，以阿里的招股定价上限66美元来计算，中投公司将从中套现近10亿美元。此次出售之后，中投公司仍将持有阿里总股数的2.1%。

　　自2012年9月入股阿里以来，中投公司的该笔投资已经增值40亿美元至约50亿美元。2012年9月18日晚间，阿里巴巴集团宣布与雅虎之间76亿美元的股份回购计划全部完成。阿里巴巴通过发行普通股、可转换优先股以及银行借贷，共融资约59亿美元用于此次股份回购。其中，20亿美元为普通股，约19亿美元为优先股，20亿美元为银行借贷。中投认购了10亿美元的普通股。按照阿里本次IPO估值约1630亿至2000亿美元的市值，以及中投在减持前持有2.7%阿里的股份来计算，中投入股阿里两年收益翻了四倍。

　　和中投同批入股阿里的国家开发银行和中信资本，也在此次IPO中出售了部分股份。其中，国家开发银行大约出售阿里集团总股份的0.2%，此次出售之后，国开行仍将持有阿里集团总股份的0.2%；中信资本也将出售约占阿里集团总股数0.2%的股票，此次出售之后，中信资本还将持有阿里巴巴集团总股数的0.8%。

　　此外，银湖资本等阿里历史上引进的股东也将出售一定比例的股票。相较于其他公司IPO时原始股东的抛售情况，阿里此次IPO原始股东套现比例微乎其微，市场认为这反映出其股东们对后市的持续看好。

　　阿里执行主席马云和副主席蔡崇信亦将在此次IPO过程中献售部分股份，以利于投资者进入。

　　中投公司今年8月8日公布的2013年年报显示，公司净利润达869.01亿美元，比2012年增加了92.11亿美元，其境外投资业务全年净收益率为9.33%，出海投资6年累计年化收益率5.7%。以此对比中投入股阿里获得的收益，此笔交易有望成为中投公司的最牛投资案例。