资金面承压 三题材望逆市突围

　　由于近期国内经济数据低于市场预期，使得有关经济基本面的担忧增加，导致两市股指在9月以来出现调整与反复。整体来看，近来的调整最根本的因素在于市场自发的行为，是上涨过程中的一次阶段性调整。再加上两市涨停个股家数依旧有增无减，资金参与热情依然高涨，因此，投资者仍旧可以根据消息面预期的变化来选择合适的投资标的。

　　周末期间消息面上，首先，注册制改革方案有望年底前推出，这将对ST股和其他壳公司带来较大压力，投资者应该对此类个股进行适当规避。近日全国人大常委会表决通过了修改《证券法》等五部法律的决定，《证券法》的修改主要是取消要约收购事先向证监会报送要约收购报告书的制度。针对该项修改的背景以及与正在修改的《上市公司收购管理办法》如何衔接的问题，证监会新闻发言人张晓军19日在新闻发布会上表示，本次《证券法》的修改是为贯彻落实简政放权要求，对《证券法》个别条款进行的修改，与全国人大常委会列入今年立法计划的《证券法》修订工作是两个不同的事项。据证监会了解，目前全国人大财经委正在积极推进《证券法》的修订工作。他还表示，预期年底前推出注册制改革方案，相关工作在正常进行中。

　　宏观数据方面本周相对而言较为平静，仅在9月23日有9月汇丰PMI预览值出炉，9月27日，8月份的工业企业利润出炉。投资者可以根据相应预期对大盘走势进行短线把握。

　　而在资金面方面，本周公开市场有500亿国库定存到期，同时12只新股集中申购，都将对市场资金产生巨大的压力，资金的月末效应能否安然度过值得关注。9月15日证监会下发第四批IPO批文，共有11家企业获得了首发许可。根据已经公布的招股说明书，这11只新股将于下周三和周四两天集中发行，包括5只主板股、1只中小板股、5只创业板股。其中，周三8只，包括花园生物(300401)、兰石重装(603169)、设计股份(603018)、电光科技(002730)、京天利(300399)、九洲药业(603456)、万盛股份(603010)和飞凯材料(300398)周四3只，包括劲拓股份(300400)、宝色股份(300402)和东方电缆(603606)。11只个股共发行41001万股，其中网下配售25790.2万股，网上发行15210.8万股，募集资金共计33.62亿元。9月最密集的新股申购单周将在本周出现，共计有12家公司将进行网上申购，市场预计冻结资金将达5000亿元左右。在对大盘保持谨慎的同时，投资者可以再度参与打新盛宴了。

　　除了新股盛宴之外，不少热门行业峰会将在本周密集召开。根据公开资料，周一是第五届中国电子商务博览会，电商股有望受益；周二为2014年中国国际信息通信展览会，电子通信行业现机会；周三为第三届全球移动游戏开发者大会，手游等概念股将有交易性机会；第二届中国互联网安全大会也是同一天举行，网络安全类个股或受资金追捧；周四是首届在线教育与网络学习中国峰会以及2014中国智能穿戴产业高峰论坛，在线教育和智能穿戴概念股将再次受到关注；周五，2014现代农业技术与成果展览会和中国能源革命高峰论坛召开。由于行业会议的召开往往能够激发市场对于相关政策利好的预期，相关概念股有望发酵相关题材性行情。

　　此外，国企改革的深化和多层次推进已经成为必然，由于国企改革无疑是一次具有跨时代意义的重大题材，其覆盖面会随着改革推进越来越大，这样的格局让我们看到了一次比较明确的投资机遇。现在这个板块还停留在个股层面，缺乏明显的板块联动迹象。随着国企改革的深入，这个板块的特征将逐渐明显，龙头股将逐步确立。投资者对相关个股仍然值得密切跟踪。