"互联网+"第一轮政策红包下发:推农村电子商务_证券之星(5)

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　　司尔特:拥抱互联网 进军农资电商

　　司尔特 002538

　　研究机构：银河证券 分析师：裘孝锋,王强,胡昂 撰写日期：2015-01-23

　　投资建议

　　传统业务上,磷复肥行业景气,新增项目逐步释放,公司盈利将迎来爆发。未来公司将加强线上和线下相结合的销售模式,分享农资领域这一巨大的市场空间。考虑到磷肥的良好盈利、硫铁矿中锌、铜品位的超预期以及复合肥的销量快速增长,上调15-16 年EPS 分别至1.35 元(原为0.95 元)、1.89 元(原为1.44 元),对应当前股价PE12.1x、8.7x。继续推荐。