国务院部署推进农业可持续发展 八股飞升_证券之星(6)

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　　江淮动力:布局农业信息化,战略清晰资源优势显著

　　江淮动力 000816

　　研究机构：长江证券 分析师：刘军,高亮 撰写日期：2015-03-13

　　事件描述

　　我们3月11日对江淮动力再次调研,布局农业信息化发展战略清晰且资源优势较为明显,看好其发展前景。首次“推荐”。

　　事件评论

　　公司发展目标是要成为综合性农业服务商,未来将持续投入资金整合国内外农业信息化相关资源,在农业信息化领域打造三位一体的综合平台:农业信息服务商+农业电商平台+农业金融服务,目前三大板块已初具雏形。

　　农业信息化掀起跑马圈地热潮,江淮融合上农信平台、良好政府关系、充足现金三大优势,是目前来看农业信息化领域最有可能做大的公司。

　　上农信是唯一一个获得政府认可的综合性农业信息软件开发平台,在农业信息化领域深耕十五年积累了行业经验及资源,农易物联网、农易云、农易追溯三大产品体系下辖丰富子产品。

　　农业信息化发展初期需要大量投入,政府是推动其发展的重要力量;公司具有良好的政商资源,先发优势显著。和农业部签署战略合作协议,与福建尤溪县合作建设农业信息化示范县。

　　账面现金充足,为后续进行农业信息化领域资源整合提供保障。三季度末公司账面现金19亿元,矿产资源若处置顺利及政府承诺补贴到位,则新增约20亿元资金。

　　2015年农机新产品销售有望大幅增长,主要逻辑有三:

　　合资公司东禾机械引进韩国东洋高速水稻插秧机、半喂入收割机等成熟产品,直接投放市场。

　　公司在中小型农机动力配套市场深耕数十年,农机新产品可共享其销售网络和售后服务体系。

　　开展农机融资租赁业务,有望复制工程机械行业模式加速销售。

　　业绩预测及投资建议:预计公司2014-16年营业收入约为24.3、30.4、34.5亿元,净利润约为0.35、1.94、2.53亿元。首次“推荐”。

　　风险提示

　　农机新产品推广低预期。