A股保险中介第一股IPO在即 江泰经纪启动全球化布局

　　继泛华保险赴美上市后，国内A股市场也将迎来第一只保险中介股。

　　知情人士透露，国内首家开业的保险经纪机构—江泰保险经纪股份有限公司(下称“江泰保险经纪”)正在进行一轮增资扩股，主要由管理团队出资。一旦这轮增资扩股完成，江泰保险经纪将在四季度递交主板IPO材料。

　　目前，江泰保险经纪已选定由申万宏源证券担任上市保荐机构。按照投行的规划，其预计募资在15-20亿元。

　　江泰保险经纪董事长沈开涛表示，公司的确启动IPO计划，募资将用于人才储备、再保险经纪等各类业务拓展，还有公司的全球化布局。他认为，随着国家一带一路的战略推进，中国将迎来新一轮的劳动力、工程设备、基建项目“输出”，给国内保险经纪机构全球化布局带来新契机。

　　不少中国企业参与全球化投资并购时，更注重项目本身涉及的融资风险、汇率风险、税务风险与法律风险，但对政治风险的评估并不完善。个别被叫停项目一旦处理不当,可能损失已经投入的数十亿欧元。

　　“IPO的一个战略目标，就是让江泰保险经纪业务遍布全球，给当地中国企业提供针对政治风险的保险保障，让他们走得更稳。”日前，沈开涛在2015中国企业走出去风险发布会间隙，接受21世纪经济报道记者专访时表示。

　　目前江泰内部对全球化布局有着明确的战略目标，即协助中国企业“走出去”的整体风险保障策划与实施；优化保险服务贸易进出口平衡，推动建立以中国为中心的亚洲再保险市场。

　　业务全球化布局“考量”

　　为顺利实现业务全球化布局，江泰保险经纪此前发起江泰国际合作联盟。主要通过“服务互换”的方式，为江泰拓展国际市场，即当中国企业到某个国家投资建厂或收购当地企业时，江泰就推荐当地最好的保险经纪机构提供相应的保险服务，反之这个国家的企业准备前往中国寻找商机时，这家保险经纪机构也会投桃报李。

　　但沈开涛发现，这种合作模式，并未改变某些保险经纪业务被欧美机构垄断的局面。

　　比如世界再保险市场主要由欧洲及伦敦、北美和亚洲三大再保险市场组成，几乎集中了全球近90%再保险业务，其中，约50%再保险业务和逾90%超额再保险业务，由再保经纪人安排撮合交易。尽管近年国内再保市场持续增长，但多数业务仍主要依靠国外再保经纪撮合，导致每年数百亿再保险保费直接流入海外机构。

　　“我们希望能通过IPO募资，加强再保险经纪业务的业务实力，填补国内空白。”沈开涛指出。

　　去年底，江泰保险经纪、江泰天地投资管理中心与美国亚瑟J·盖勒格保险经纪公司(下称“AJG”)决定出资5000万元，在上海自贸区成立江泰再保险经纪有限公司，涉足再保险经纪业务。

　　考虑到相关政策因素，目前这家公司仍按内资保险中介公司身份运营，即美国亚瑟J·盖勒格保险经纪公司持股比例为24.9%。沈透露，一旦IPO，不排除通过这个平台在欧美国家设立分支机构，争取将每年国内数百亿再保险保费“回流”到国内专业机构运作。

　　“目前，我们是以服务中国企业走出去为主，但随着IPO完成，我们也考虑通过香港分支机构在全球设立多个网点，直接向海外客户提供保险经纪服务。”他表示。

　　员工激励计划接近尾声

　　知情人士透露，此次增资扩股，也是IPO之前的最后一轮股权融资，主要目的是兑现此前员工激励承诺。增资完成后，江泰的注册资本将从1.376亿元，增长至约2亿元。

　　据悉，江泰保险经纪的主要股东为6家国有企业，包括中交集团、首钢集团、中化股份等，股权增资后股东的持股比例都会有所下降。但公司实际控制人沈开涛仍将通过增资，维持原有股权比例不变。

　　“按照证监会相关规定，在企业IPO前夕，实际控制人持股比例变化，可能对IPO进程造成额外影响。”一位知情人士解释说。其他国有股东表示支持此轮增资，这有助于公司留住经营人才的同时，向集团化运营迈进。

　　知情人士还透露，江泰正计划筹建一家第三方精算师事务所，拓展再保险业务的精算市场，由此形成再保险经纪、精算等业务多元化发展。

　　“事实上，这也得到保险监管部门的认可。”他说。在欧美国家，很多自然灾害、居民养老等问题都是通过专业的商业保险机构完成，只需国家财政动用少量资金支持即可，为此相关部门正考虑扶持一批保险机构做大做强，协助国家相关部门构建巨灾、农业、养老等风险管理体系，为中国保险机构扩大承保能力、降低再保险成本、提升风险管理水平带来帮助。

　　记者了解到，去年江泰保险经纪的保费佣金收入逾5亿元，业务收入每年保持约20%的增长。

（2014-05-05）

（2014-04-29）