QFII一季度建仓前十股曝光 数据揭秘投资路线

　　随着一季报披露结束，QFII投资者的操作规律也尽览无遗。数据显示，QFII在一季度持仓市值高达1434亿元。黄山旅游、美的集团和鲁泰A等成QFII加仓幅度最大的个股。

　　数据统计显示，截至一季度末，QFII持股市值1434.10亿元，与去年底相比，增加了25亿元，增幅1.77%，而同期上证指数上涨近两成。

　　从持股数量上来看，今年一季度末，QFII持股数量为285只，而去年末的持股数量为361只，一季度减少了76只。

　　北京银行仍是QFII最爱

　　数据显示，以QFII持股占流通股比例计，北京银行依旧是QFII重仓第一股，此外，格力电器、黄海机械、苏泊尔等公司的QFII持股占比也排在前列。

表1 一季度末QFII十大重仓股(以持股占流通股比例计%)

　　QFII持兴业银行市值最高

　　数据显示，以QFII持股市值计，一季度末持股市值最大的依旧是兴业银行，持股市值达205.27亿元，不过较去年末相比，大幅减少39.22%。一季度兴业银行股价涨近两成，QFII持股市值出现下降的主要原因主要是其持股比例出现了大幅下降，从去年末的12.80%下降到今年一季度的6.91%。

表2 一季度末QFII前十大重仓股(以市值计)

　　黄山旅游、美的集团增持幅度最大

　　如果以QFII持股占个股流通盘比例来计算，今年一季度QFII增持幅度较大的包括黄山旅游、美的集团和鲁泰A等股票，去年底，QFII持有黄山旅游流通股的3.70%，而今年一季度末，其股票仓位抬升至5.77%，提高了2.07个百分点。

表3 一季度QFII增持前十(以占流通股比计)

　　一季度QFII小幅加仓地产股

　　数据统计显示，今年一季度，QFII小幅增持地产股，其持有的房地产股市值占比从去年底的2.65%增加至3.02%。

　　社保QFII掘金路线浮出水面 社保大举加仓创业板

表4 一季度QFII调仓情况

　　随着上市公司年报和一季报披露即将落幕，作为市场主力军的QFII和社保基金组合投资路线图也浮出水面。

　　21世纪经济报道记者调查发现，面对今年以来的这轮大牛市，QFII和社保基金组合两大主力采取了完全相反的操作策略。今年一季度以来，QFII是边打边撤，而社保基金组合却仍在激进加仓。由此，导致两大机构的期末市值变动结果也截然不同：QFII是大幅减仓，而社保基金在大幅增加后持股流通市值大幅飙升。

　　据统计数据表明，截至4月28日，在已披露今年一季报的上市公司中，QFII现身前十大流通股东榜的次数达206次，期末累计持股数量从去年年末的422295.89万股减持到今年一季度末的375074.73万股，共约减持47221.16万股。相对应地，在A股大涨下，其累计持股流通市值从去年年底的715.26亿元略增至今年一季度末的721.54亿元，增幅仅为0.88%。

　　与此同时，社保基金组合却在今年一季度大举加仓。截至今年一季度，社保基金组合累计持股已从去年年末的415954.89万股大举增持到报告期末的536936.59万股，增仓近三成；对应期末持股流通市值也从去年年末的654.13亿元激增至今年一季度末的1174.15亿元，其期末持股流通市值增幅环比近八成。

　　调查表明，截至4月28日，社保基金组合现身前十大流通股的重仓股合计已达464只。其中，省广股份(002400.SZ)更是被5只社保基金组合抱团，期末累计持股数量为6109.4077万股，持股市值合计达25.04亿元。

　　此外，华侨城A(000069.SZ)、金鸿能源(000669.SZ)、承德露露(000848.SZ)、国机汽车(600335.SH)等4只股票也分别各被四个社保基金组合重仓持股。

　　社保大举建仓创业板

　　统计数据表明，截至28日当天，在已经披露今年一季报的上市公司中，社保基金组合出现在创业板上市公司前十大流通股东榜的次数已达135次，期末累计持股数量从去年年底的36256.46万股增加到了一季度末的54628.11万股，增持股份数量共计18，371.6498万股，增仓幅度高达50.67%。

　　与此同时，伴随创业板指数迭创新高，社保基金组合对应创业板上市公司持股流通市值也从去年年末90.77亿元飙升至报告期末的203.48亿元，大举提升了112.70亿元，升幅高达124.16%。

　　仅在今年一季度，社保基金组合就新进了48只创业板股票。

　　其中，社保415组合和406组合在今年一季度分别买入雷曼光电(300162,咨询)(300162.SZ)205.62万股和96.96万股；社保401组合和118组合也在一季度大举买入聚光科技(300203,咨询)(300203.SZ)1000.24万股和1262.8万股；社保415组合和116组合则大举建仓拓尔思(300229,咨询)(300229.SZ)，期末持股数量为494.71万股、169.97万股。

　　若包括已建仓位持股不变的话，回天新材(300041,咨询)(300041.SZ)、雷曼光电、聚光科技已分别各被三大社保基金组合抱团持股。

　　其中，回天新材分别被社保112组合、107组合、111组合重仓持股，期末持股数量分别为249.97万股、413.77万股、591.91万股。除了全国社保基金107组合略减持了26万余股以外，其余两大社保组合均持股不变。

　　此外，在重仓雷曼光电的社保组合中，除了新建仓位的两大组合以外，社保417组合也在今年一季度加仓了8万股；在一季度末重仓聚光科技的三大社保组合中，社保112组合选择了持股不变，仍为799.9571万股。

　　值得一提的是，在今年一季度以来领涨的创业板龙头股中，社保基金组合亦有涉足。如社保117组合重仓的创业板牛股中就有同花顺(300033,咨询)(300033.SZ)、东方财富(300059.SZ)、万达信息(300168,咨询)(300168.SZ)等。

　　同样，在全通教育(300359,咨询)(300359.SZ)今年一季度末前十大流通股中，就有全国社会保障基金理事会转持三户和社保601组合现身；社保504组合和110组合亦重仓持股蓝思科技(300433,咨询)(300433.SZ)。

　　QFII高位减持套现

　　与社保组合激进加仓不同的是，QFII今年一季度以来却在边打边撤，高位持续减持套现。

　　调查发现，从单只QFII绝对减持金额来看，兴业银行以逾百亿高居榜首。今年一季度以来，恒生银行大举减持了95261.68万股，套现金额高达136.39亿元。

　　此外，瑞士银行也大举减持了贵州茅台(600519.SH)和万科A(000002.SZ)，截至一季度末，其持股分别从去年年底的831.9万股、11972.67万股减仓至766.02万股、9732.03万股。

　　除了瑞士银行以外，南方东英资产在今年一季度也大举减持了万科A 1475.68万股，减仓幅度达20.56%，减持市值达2.10亿元。

　　在减持金额居前的重仓股中，景林资产管理香港公司对国投电力(600886,咨询)(600886.SH)的减持额亦超过了3亿元之巨。报告期内，其累计减持了2，457.15万股，减持市值高达3.17亿元。截至今年一季度末，景林资产持股已下降至5649.47万股，期末持股市值为6.10亿元。

　　相比之下，QFII对苏泊尔(002032.SZ)却是青睐有加。截至一季度末，多达7只QFII重仓把持，分别为瑞士银行、富达基金(香港)公司、广发国际资产管理公司、法国巴黎投资管理亚洲公司、法国兴业银行、德意志银行、加拿大鲍尔公司，累计持股为3922.78万股，持股市值合计达8.14亿元。除了富达基金(香港)公司大幅减持和法国兴业银行略减以外，其余QFII均有加仓动作。