金罗盘明星分析师强力推荐3只待涨金股

　　报告要点 事件描述 公司公告拟以部分固定资产售后回租的方式,向信达金融租赁公司申请融资4亿元。 事件评论 售后回租融资4亿元缓解资金压力:此项售后回租业务涉及公司固定资产账面原值5.44亿元,公司以4亿元价格出售给信达租赁并进行回租,租赁期限4年16期,年租赁利率为5.50%,对应年租金约为0.22亿元。此外,租赁手续费为0.14亿元,租金保证金0.44亿元。租赁期末,此次涉及25838项设备由公司按协议价格购回所有权。 在宏观经济下行的背景下,公司经营遭受较大压力,而财务费用则增大了公司经营负担:公司2012年、2013年和2014年财务费用分别为4.62亿元、5.12亿元和6.06亿元,同期利润总额1.27亿元、-0.02亿元和2.14亿元。公司此次通过融资租赁形式扩大融资渠道,将有助于公司缓解资金压力,由此也一定程度提高公司的持续经营能力。此次固定资产售后回租进行融资的成本5.50%。 由于公司本次售后回租融资行为对合并口径公司实际经营情况影响相对有限,因此,预计2015、2016年EPS分别为0.07元、0.10元,维持“谨慎推荐”评级。

　　事件描述 公司今日发布公告,以1.74 亿元收购收购晋西车轴持有的马晋公司(马钢与晋西车轴五五合资公司)50%股权。 事件评论 1.74 亿元收购马晋50%股权实现全资控股:2015 年5 月28 日,公司与晋西车轴签署《产权交易合同》,公司正式收购晋西车轴持有的马晋公司 50%股权。根据公开挂牌结果,公司作价人民币1.74211 亿元购入股份。完成收购后,公司持有马晋公司的股权比重将由50%增至100%。 延伸车轮产业链,打造轨道交通装备制造平台:马晋公司由马钢与晋西车轴于2012 年3 月14 日各出资50%共同投资成立,是将马钢股份生产的车轮和晋西车轴生产的车轴通过精加工和装配产成火车轮轴,使得马钢股份初步实现钢铁产业链的延伸,总投资12 亿元,由晋西车轴行使控股权。 马晋公司拟建成以中高端轮轴为主、普通轮轴为辅的生产基地,形成年产7 万套轮轴的产能。不过,根据晋西车轴公告,马晋项目一期工程2013 年投入试产,二期工程因土地“七通一平”及村民干扰因素进展延后。 项目自投入试产以来,2013~2014 年营业利润分别为-360.36 万元、-285.82万元,持续为负,2015 年前2 月营业利润584.28 亿元,整体经营状况未达到当初预期。 搜拍网(产权交易网站)显示,晋西车轴2015 年4 月28 日在上海证券报刊登公开转让所持马晋公司50%,转让价格1.74 亿元。为此,马钢此举收购马晋公司50%股权是建立在晋西车轴主动转让的基础上。 对于马钢而言,将车轮及相关铁路产品打造成世界品牌是公司战略目标之一。 继收购法国瓦顿公司增强公司车轮等铁路产品技术力量之后,通过收购马晋公司50%股权,公司将获得马晋公司控制权,整体业务延伸至车轮产业链,从而有助于快速进入轨道交通装备制造平台。 预计 2015、2016 年EPS 分别为0.07 元和0.09 元,维持“谨慎推荐”评级。

　　报告要点 事件描述 公司今日公告投资1.52亿元与无锡农商行、扬子江船厂共同设立金融租赁公司;拟现金2460万元收购响水紫源燃气公司60%股权,开展天然气运营项目。 事件评论 合资设立金融租赁公司,拓宽盈利渠道、增强抗风险能力:此次参股金融租赁公司注册资本8亿元,其中公司投资1.52亿元,占股19%,无锡农商行投资4.08亿元,占股51%,扬子江船厂投资2.40亿元,持股30%。所投公司业务范围广泛,主要包括融资租赁、吸收股东1年期(含)定期存款、同业拆借等。 在目前公司主业景气度阶段性低迷的情况下,公司本次参股合资设立金融租赁公司,在拓宽盈利途径的同时,将有助于公司整合银行等各方优势资源,增强公司抗风险能力。 收购天然气运营公司控股权,拓展多元化业务:公司将收购北京紫源及中诚信投资合计所持响水紫源60%股权,并对其实现控股。响水紫源注册资本1125亿元,业务范围主要为天然气运营等相关业务。公司目前已取得江苏响水经济开发区行政区划内宣圩河以东以及与现行燃气运行商不交叉的整个响水县行政区划内天然气项目特许经营权,期限为30年,同时,已取得西气东输向响水供气的开口指标。目前公司尚未运营,尚需投资1.5亿元建设响水县天然气综合利用项目,项目内容具体包括70公里高压管道、1座接收门站以及3-4座的高中压调压站。公司具体运营时间需要在西气东输永泰线2017年建成通气后,公司测算2018年~2020年全年供应天然气将分别0.8亿立方米、1亿立方米和1.5亿立方米。 虽然响水紫源需待2017年西气东输永泰线建成通气后方能盈利,并且前期仍需投资1.5亿元,但考虑到燃气运营领域长期相对景气,公司此次收购响水紫源公司60%股权,将为公司未来创造新的利润增长点。 由于新业务尚未具体开展,暂不考虑其对公司盈利影响,以最新股本计算,预计公司2015、2016年EPS分别为0.31元、0.40元,维持“推荐”评级。