李志林：本周末消息面上的两大看点

　　上周四、周五，大盘兵临5000点大关时，出现了500多点的大暴跌。本周四，再临5000点，又现6%的大跳水，留下300点下影线，指数奇迹般地翻红。周五，虽然又出现了153点的大震荡，但第三次终于攻上了5000点大关，创了7年的新高。

　　1、4500-4800点箱体震荡已宣告完成。

　　如果说，5月28日、29日6%大跳水的最低4614点和4431点，是考验4500点箱体的箱底有效性的话，那么，从本周起，大盘从 4500点再出发，将4500—4800点箱体再走一遍。谁知，周一，只用了1天就攻上了4800点箱顶(收4828点)。随后，在两天申购23只新股、冻结8万亿资金情况下，大盘连续2天以超过2万亿的成交量，固守了 4800点平台，收 4910、4909点。而周四、周五的大跳水中，竟然也未破4800点，而且还收复了4900、5000点大关，把4800点的箱顶也踩在脚下。

　　2、市场将进入4800—5200新箱体震荡。

　　人们一定注意到，5月28日、29日和6月4日两次6%的大跳水，都是发生在4900—5000点区间，并且都是伴随着满市场的利空传言而发生的。但是，本周相信利空谣言的人大大减少，谣言对市场的杀伤力也依次递减，并且还顽强地攻克了5000点。既然如此，大盘 就 理 所 当 然 地 进 入 到4800-5200点的新箱体。许多人畏惧5000点指数太高，那是熊市思维在起作用。

　　当然，由于新箱体横跨5000点整数大关，因此，不可能一蹴而就，投资者要做好4800—5200点箱体来回震荡、反复折腾的准备。

　　3、适度增加新股扩容不可能摧垮牛市。

　　在近期的大跳水中，还有一个唱空舆论，即大盘股中国核电的发行，并且融资超过300亿的国泰君安也已过会，即将上市，认为这两只大盘股上市，有可能是压垮牛市的最后一根稻草。其实，这也是多虑的。

　　4、改革重组将是下半年牛市的最大主角。

　　上了5000点，人们普遍有一个感觉：发掘有价值的个股越来越困难了，手中涨幅巨大的股感到害怕。也就是说，无论是创业板、中小板，还是主板，经过一年来研究机构和投资者的充分的发掘和炒作，绝大多数的高成长个股在股价上已得到了充分的甚至过度的表现，股价均高高在上、恍若隔世。

　　那么，还有什么中小盘、中低价板块的潜在价值没有被人们发现，能继续拓展大盘的空间呢？唯有具有外生成长性的国资国企改革概念股和民营企业资产重组概念股，才能担当此任，成为下一个风口。

　　牛市的风口总是不断变换。在谈及近期投资方向时，多位基金经理均表示，国家层面的1+15国企改革顶层设计方案即将出台，国资改革概念股将成为下半年最大风口。受利好消息影响，被动型分级基金国企改B，近半个月已经涨幅愈50%，反映出投资者对国企改革概念的强烈预期。

　　近期为国资改革铺路的配套政策相继出台。

　　先是广东省政府推出了国资改革整体方案，提出2015年广东国资证券化率由 20%上升到70%，致使广东和各地国资改革概念股大涨。

　　随后，本周两大交易所修订了证监会2007年所作的“股价三天内异常波动20%，必须发澄清公告，声明三个月内不重组 ”的规定，改为，若属无直接的不实信息引起的股价异常波动，澄清公告中可以不提”三个月不重组“的字句。这显然是为央企和地方国资改革破除紧箍咒。

　　再接着，国家税务总局颁发了《关于国资股权划转中给予税收优惠的规定》的文件，显然是为下一步国资改革减轻负担。

　　如何精选国企改革概念股？可从市值、大股东持股比例、地区等三个维度进行筛选预期较大的个股。首先，倾向于体量较小的央企和地方国企，有些小央企如果不提前改革就会被其他企业合并。其次，可以选择大股东持股比例相对较低、市值小的公司，被举牌的可能性比较大；也可以选择持股比例非常高的，适合做借壳上市和混改，这些公司很可能会通过增发、再融资稀释持股比例。最后，优先选择上海、广东、江苏、浙江、北京、山东等经济发达、国资实力雄厚、开放程度较高地区的上市公司，通常这些地方会先做国企改革，然后让其他地方逐渐效仿。

　　5、本周末消息面上的两大看点。

　　第一，周末的证监会新闻发布会最大的看点是："证监会提醒投资者不信谣、不传谣、不盲从"，"一些不法分子通过捏造虚假信息引发市场的大幅波动，将组织专门力量，协同公安机关认真查处，依法打击"。这等于是明确澄清了本周市场满天飞的连连跳水让投资者蒙受重大损失的谣言，排除了外在的干扰，让市场按照自己的规律运行。

　　第二，高层通过了《关于加强和改进国有资产监督，防止国有资产流失的意见》，特别强调："试点是改革的重要任务，更是改革的重要方法。试点能否迈开步子、趟出路子，直接关系改革成效","改革试点要注意同中央确定的大的发展战略紧密结合起来，为国家战略实施创造良好条件"，"主责部门要落实主体责任、谁主管、谁牵头、谁负责"，这是对某些地方部门无视资本市场定价的公正性和重要性，提出所谓的"股价涨高了不能停牌重组"、"价格跌的低一些重组方才肯接受"的"国资贱卖有理"论,以及一再用"三个月不重组"的澄清公告来贻误改革时机的不作为态度的纠正。(新浪博客 李志林)