李克强支持运用大数据提高行政效率 五股利好(4)

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　　数字政通:股权激励助力公司业务长期向好

　　研究机构：光大证券 分析师：姜国平,范佳瓅 撰写日期：2015-05-25

　　事件:公司公告推出限制性股票激励计划,拟向激励对象授予470 万股限制性股票,占公司股本总额的2.47%,授予价格为每股46.84 元(除权后23.42元);各年度业绩考核目标为以2014 年公司扣除非经常性损益的净利润为基数,2015~2018 年扣除非经常性损益的净利润复合增长率约为20%。

　　股权激励助力公司业务长期向好:u 此次股权激励授予对象共计168 人,包括公司董事、高级管理人员、中层管理人员、核心业务(技术)人员,超过年报公布员工总数的26%,从机制上保障了公司业务中长期的健康发展。

　　合作拓展加速推进智慧城市建设:公司与北京天健源达合作建设焦作市数字医疗服务平台。天健源达是国内最早开展医疗信息化业务的企业之一,至今已为全国1000 多家医院、多省市数字化医院及区域医疗卫生信息平台提供全套解决方案。公司的市场、资金优势与天健源达的技术、品牌优势有效互补,可望成为快速拓展智慧医疗领域的最佳途径。

　　公司与山东省最大的第三方物业管理公司诚信行达成合作,成立智能泊车管理公司,加速智能停车场布局。公司智能泊车业务已开拓到全国24个城市,覆盖1000 多个停车场。积极牵手龙头物业公司的模式有望在其他地区复制,有利于公司在极为分散的停车场市场快速获取规模可观的份额。

　　外延并购有力支撑智慧城市运营:公司向重庆小爱投资500 万元获得其11.11%股权,重庆小爱专注于移动互联网医疗领域,已研发运营“360 问医生”和“妈咪神器”两款APP产品,累计下载量超过1500 万。体现了公司在运营布局方面良好的节奏感。

　　估值与评级:我们看好公司在智慧城市建设方面的拓展模式,以及公司在后续运营方面的内生外延布局。预计2015-16 年EPS 0.50、0.64 元,维持买入评级。

　　风险提示:业务发展不及预期。