国泰君安今起申购 或超海通成第二大市值券商

　　巨型航母国泰君安于今日进行申购 。根据国泰君安此前发布公告显示，其发行价格确定为每股19.71元，预计募集资金296.63亿元，该股将于6月18日进行申购。有机构研究预计，国泰君安在回拨后的网上中签率或可达1.79%，将为本轮申购新股中最高。国泰君安上市后，对应的每股合理价格区间约为 40.7-44.8 元，对应市值区间约为 3103-3416 亿元，公司或将超越海通，成为仅次于中信的第二大市值券商 .

　　国泰君安中签率本轮最高上市后或成第二大市值券商

　　根据周二在上海证交所的公告，国泰君安(601211)首次公开发行A股的发行价格确定为19.71元/股，对应2014年摊薄后市盈率为22.99倍。该股将于2015年6月18日进行网上、网下申购。

　　公司本次公开发行新股15.25亿股，全部为新股，发行后总股本为76.25亿股。回拨机制启动前，网下初始发行量占本次发行总量的70%，即10.675亿股，网上初始发行数量为4.575亿股，占本次发行数量的30%。统计显示，国泰君安将是2010年8月光大银行融资32亿美元以来最大规模的国内IPO.

　　同时，由于本轮新股募集资金量大，申万宏源预计中签率将有所回升，平均中签率达0 .424%。国泰君安在回拨后的网上中签率或可达1.79%，将为本轮申购新股中最高。此前，中国核电网上申购中签率约为1.63%，为本年来最高。

　　从中签率的角度来看，国泰君安成为多家券商的首推对象。据广发证券对新股中签率情况统计，在2015年已发行的新股中，大多数新股的中签率在0 .2%~0 .6%。但一些超级大盘股因发行数量较大中签率也会相应提高，因此，本轮新股申购中首选国泰君安是明智之举。

　　但是从后市来预估，国泰君安的涨幅很难做到“大且美”。中金公司分析师王汉锋认为，从申购策略角度看，同是大盘股，国泰君安的吸引力却远不及中国核电。市场普遍预计国泰君安的发行的静态市盈率为23倍，而市场与之规模相近的海通证券、国信证券的动态市盈率为20倍上下，考虑到券商今年业绩增速，国泰君安上市后涨幅为50%-100%。

　　国金证券研究认为，国泰君安在业务规模和结构上与海通、国信、广发、华泰、招商、东方类似，考虑到新股发行后的表现，国金证券观点认为要参照国信、东方等次新股的估值水平。参照国信、东方等次新股目前的估值水平，同时考虑公司与国信、东方在业务结构和发展空间等因素上的差异性，国金证券认为，国泰君安上市后，对应的每股合理价格区间约为 40.7-44.8 元，对应市值区间约为 3103-3416 亿元，公司或将超越海通，成为仅次于中信的第二大市值券商。

　　截至昨日收盘，在上市券商中，AB股总市值排名依次是中信证券(600030)3081.44亿元，申万宏源(000166)2736.61亿元，国信证券(002736)2488.70亿元，海通证券(600837)2110.43亿元，广发证券2063.03亿元。另外，中信证券、海通证券、广发证券、国泰君安也在港交所上市。

　　本批新股冻结6-7万亿创历史新高

　　因本轮新股中有国泰君安这个航母级公司因此，多数市场分析认为，本批新股冻结资金有望超过上一批，将再创新高。保守估计，本批新股冻结资金将超过5万亿，不排除达到6万亿-7万亿的可能。

　　公开信息显示，今年以来新股冻结资金勇攀高峰 ，以上一批23只新股为例，合计冻结资金4.75万亿元，创历史新高。

　　新股冻结资金高企，但市场对新股发行冲击并不担忧。中国核电(601985)网下网上合计冻结资金近1.7万元，与此同时，同日发行新股的6月2日冻结资金达3.2万亿，6月3日为1.5万亿，但市场流动性并未受此影响，资金依然充裕，大盘平稳上行。国泰君安据此预测，本次新股发行冲击有限。

　　统计发现，25只新股于6月17日开始密集发行，其中6月18日的新股发行最密集，共有11只新股进行网上申购，巨无霸国泰君安也在列，此外还有国恩股份(002768)、普路通(002769)、真视通(002771)、文科园林(002775)、沃施股份(300483)、万林股份(603117)、口子窖(603589)、四通集团等，以及上批未发行的红蜻蜓(603116).

　　其次是6月19日，共有9只新股网上申购，分别是金诚信(603979)、恒通股份(603223)、天成自控(603085)、中飞股份(300489)、蓝晓科技(300487)、东杰智能(300486)、万孚生物(300482)、濮阳惠成(300481)、科迪乳业(002770).

　　《投资快报》记者根据券商对本轮新股的预测发行价及预计涨幅计算，中一签新股盈利最多的是真视通，中一签约需6390元，预计盈利4.87万元左右。紧随其后的是普路通，中一签约需1.42万元，预计盈利4.5万元左右。国泰君安中一签成本约1.97万元，预计盈利1.61万元左右。