计算机行业:投资低估值及高执行力成长 七只股将爆发(6)

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　　新国都:高管均认为公司被低估

　　新国都 300130

　　研究机构：申万宏源 分析师：刘洋 撰写日期：2015-07-01

　　预计2015-2017年EPS为0.77、0.99、1.26元,2014年已体现经营与战略拐点,维持”买入“评级。

　　与市场对房价走势及对主题公园业务获利水平担忧不同,我们认为华侨城销售价格将保持稳中有升态势,长期增值潜力巨大。迪斯尼只能构成有限争夺,中短期内华侨城仍将是国内主题公园主要玩家。我们运用重估核心企业价值法(R-Core-EV)得到华侨城A的内在价值为8.12元,相当于4.53倍的04年预测BVPS(每股账面价值),不仅高于A股9家房地产公司2.53倍的平均值,而且增值幅度最大!

　　仅仅考虑目前所有项目储备所得出的RNAV显然是保守的。尽管如此,目前股价离RNAV仍有20%空间。调高投资评级至“买入”。