9月新版iPhone望亮相 六股等到风口(6)

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　　立讯精密:业绩大幅增长 未来继续看好

　　立讯精密 002475

　　研究机构：东北证券 分析师：吴娜 撰写日期：2015-04-24

　　业绩大增,符合预期:公司1季度营收18.11亿元,同比增长33.57%;归属上市公司股东的净利润1.53亿元,同比增长69.11%;每股收益0.18元,公司1季度业绩继续延续大幅增长势头,也符合我们的预期。

　　全年业绩大增无悬念:伴随新产品的逐步量产,新客户的不断开发并开始供货,公司部分产能得到释放;另外,公司去年下半年完成对部分子公司少数股权的收购,进一步增厚公司业绩,全年业绩大增无悬念。

　　继续看好公司未来成长:考虑公司各项业务发展,我们对公司未来发展前景保持乐观。我们认为除了由其核心客户新增产品带来的业务增量外,FPC 新厂投产后,后续订单成长乐观,Type C 市场预计15年下半年有望启动,新客户开拓并成功供货,SUK 经历了较大投入后也将在未来两年开始步入收获期,除此之外的公司其他原有业务保持较好成长态势。

　　盈利预测及投资建议:我们未来盈利判断,预测15/16年EPS 分别为1.28/1.7元,当前动态PE 分别为33/25倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:人民币升值,新业务进展低于预期等。