券商评级：震荡夯实反弹基础 8股加仓布局(8)

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　　新海宜:员工持股增强激励效应,彰显公司长期成长坚定信心

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：胡路 日期：2015-09-24

　　二期员工持股增强激励机制,彰显公司长期发展坚定信心:继2014年8月第一期员工持股计划之后,时至一年公司再次制定员工持股计划,旨在延续公司对于董监高及核心骨干成员的激励机制,稳定公司人才团队,激发公司成长潜力确保公司长期发展。值得注意的是,此次员工持股计划,公司董监高认购比例达到30.81%,锁定期12个月存续期36个月,按照1.5:1设立优先级份额和次级份额放大收益及风险,在增强激励效应的同时,也彰显出公司高层对于公司价值高度认同,对于公司未来发展具有坚定信心。

　　专网通信迅猛增长,软件互联网业务稳步发展:2015年上半年公司专网通信业务实现营业收入3.41亿元,实现迅猛增长。目前公司专网通信产品在手订单充足,专网通信产品将逐渐成为公司主要收入利润来源。易思博软件外包业务稳步发展的同时,手游业务收入占比持续提升,此外公司拟募投1.57亿元开展社区健康美业O2O、增资考拉超课获其18.35%股权进军在线教育领域,公司软件互联网业务不断丰富。

　　以IDC为基础的“云生态圈”持续完善:公司持续加大IDC投入力度,积极构建以IDC为基础的“云生态圈”,以开辟公司全新成长空间,具体表现为:1、2015年4月公司拟募投10.15亿元新建4500个机柜;2、2015年1月公司投资江苏广和慧云科技与杭州无线动力信息,布局IDC、分布式云及大数据;3、2015年5月公司受让北京东方网信16.8%股权,对上海麦图科技增资获得其40%股权。

　　投资建议:我们看好公司未来发展前景,预计公司2015-2017年全面摊薄EPS为0.36元、0.54元、0.72元,重申对公司“买入”评级。